网络时代如何防范市场操纵.PDF

财经聚焦 ANQINGWANBAO A15 2017年7月31日 星期一 责编 朱美华 E—mail:aqwbss@126.com A股再现“抢帽子”判例 网络时代如何防范市场操纵？ 证券经纪人、财经频道 “谈股论金” 栏目特邀嘉宾、有着大批 “粉丝”的微博 大V……曾拥有耀眼光环的朱炜明，如今却 以上海首例 “抢帽子”手法操纵证券市场 案被告的身份出现在公众面前。 A股再现 “抢帽子”判例，也让网络时 代如何防范证券市场操纵的新命题受到各 方更多关注。 告人朱炜明身为证券公司工 2011年8月3日，北京市第二 用其高人气大肆推荐股票， 此外，根据美国证券市 明星嘉宾玩起“抢帽 作人员，违反规定买卖或持 中级人民法院以操纵证券市 误导投资者的同时谋取私利。 场的相关规定，一旦被怀疑 子” 非法获利超75万元 有证券，并通过公开评价、 场罪，对人称 “股神”的北 再次，反向交易隐蔽性 存在内幕交易等违法违规行 获刑 预测或者投资建议，在相关 京首放投资顾问有限公司法 强。例如，为逃避查处，朱 为，涉案人需要 “自证清 证券交易中非法获利75万余 定代表人汪建中判处有期徒 炜明借用他人证券账户先建 白”。这也大大降低了监管的 上海市第一中级人民法 元，情节严重，其行为已构 刑7年，并处罚金逾1.25亿 仓布局，后配合其荐股行为 难度。 院审理查明，2013年2月1日 成操纵证券市场罪，应处五 元。这也成为A股市场 “抢 进行反向交易。 业内人士认为，成熟市 至2014年8月26 日间，被告 年以下有期徒刑或者拘役， 帽子”第一判。 场通过相关法规制度构建起 人朱炜明担任国开证券龙华 并处罚金。 此外 ，还有多名类似 “信息隔离墙”亟待 “信息隔离墙”以防范内幕交 西路营业部经纪人，并受邀 鉴于朱炜明在开庭审理 “黑嘴”遭遇行政处罚。如 完善 网络时代防范操 易和利益输送的经验，以及 担任某证券类电视节目嘉宾。 时能自愿认罪，且退缴全部 2012年证监会曾通报原海通 纵成新命题 对相关举证责任的制度安 期间，朱炜明在其亲属 违法所得，在量刑时酌情予 证券机械行业首席分析师叶 排，对于中国证券市场而言 “朱能荣”“孙桂英”“张武 以考虑。法院以操纵证券市 志刚 “抢帽子”案。除没收 与本土市场不同，全球 都是值得借鉴的 “他山之 英”名下的证券账户内，预 场罪对被告人朱炜明判处有 违法所得32.58万元并处100 范围内绝大多数成熟市场都 石”。 先买入利源精制、万马股份 期徒刑11个月，并处罚金人 万元罚款外，叶志刚受到5年 未对证券从业人员持股进行 一个值得关注的现象 等15只股票，并在随后播出 民币76万元，扣押在案的违 市场禁入的处罚。 全面禁止。在防范 “抢帽 是，与多年前的叶志刚案相 的前述电视节目中通过详细 法所得予以没收。 子”操纵市场方面，这些成 似，朱炜明的落网同样源于 介绍股票标识性信息、展示 业界人士分析认为， 熟市场依靠详尽的规制和严 “举报”。这也意味着，现行 K线图或明示股票名称、代 多名“黑嘴”被判遭 近年来“抢帽子”操纵案 格的监管。 的法律法规和监管手段仍不 码等方式，对其预先买入的 罚 “抢帽子”操纵呈现 件呈现三大特点： 如纽约证券交易所规 足以主动捕捉或彻底杜绝此 15只股票进行