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《金融理论与实践》第五讲 金融监管 中央党校经济学教研部 曹立 博士 四个问题 一、金融监管概述 二、金融监管的理论基础 三、国际监管标准与国际监管模式 四、金融监管体制的建设与完善 一、金融监管概述 金融监管的涵义与目标 金融创新、金融风险与金融监管 金融监管的必要性 全球化与金融监管 ，金融监管的涵义 金融监管：是指一国政府根据经济发展、金融体系稳定以及社会公共利益的要求，通过一定的金融监管机构，依据特定的法律准则和法规程序，对金融体系中的各种金融主体和市场活动所实施的监督管理活动。 金融监管有狭义和广义之分。 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。 广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。 实施监管的目的 (1)维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险，保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展。 (2)确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱划，制止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁。 　(3)金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一行业。 　　 金融监管的目标 确保金融体系的安全 确保存款人和借款人的安全 保障社会信用秩序 维护金融机构公平且有效率的竞争 保证货币政策的贯彻执行 增强国家金融的国际竞争力 金融监管的主要对象 金融监管的传统对象是国内银行业和非银行金融机构，但随着金融工具的不断创新，金融监管的对象逐步扩大到那些业务性质与银行类似的准金融机构，如集体投资机构、贷款协会、银行附属公司或银行持股公司所开展的准银行业务等，甚至包括对金边债券市场业务有关的出票人、经纪人的监管等等。目前，一国的整个金融体系都可视为金融监管的对象。 金融监管的主要内容 主要包括：对金融机构设立的监管；对金融机构资产负债业务的监管；对金融市场的监管，如市场准入、市场融资、市场利率、市场规则等等；对会计结算的监管；对外汇外债的监管；对黄金生产、进口、加工、销售活动的监管；对证券业的监管；对保险业的监管；对信托业的监管；对投资黄金、典当、融资租赁等活动的监管。 　其中，对商业银行的监管是监管的重点。主要内容包括市场准入与机构合并、银行业务范围、风险控制、流动性管理、资本充足率、存款保护以及危机处理等方面。 (4)银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其它领域。金融监管可以确保金融服务达到一定水平从而提高社会福利。 　　(5)中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时的传导机制。 　　(6)金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息 金融创新、金融风险与金融监管 60年代末期以来开始于发达市场经济国家中的金融创新，从根本上改变了整个金融业的面貌。新的金融工具、金融市场和金融机构不断出现，一方面为金融全球化提供了客观基础和强有力的技术支持，另一方面又成为发达国家放松管制和发展中国家金融深化或发展的主要诱因。 1、金融创新的影响:金融创新和金融自由化使各国的金融结构发生了巨大的变化。 （1）证券化 （2）表外业务的重要性凸显 （3）混业经营 （4）金融全球化的步伐加快 2、金融创新“创造”新的市场需求 （1）价格风险转移类。如选择权、期货等 （2）信贷风险转移类。如各种信贷担保以及证券化 （3）信贷手段创新类。如像负债利率掉期、垃圾债券 （4）权益手段创新类。如欧洲权益债券 3、金融创新和放松管制 发达国家解除管制和自由化的总趋势加速了这种金融创新浪潮。 4、金融结构变迁所导致的政策问题 （1）金融系统的运行效率 （2）银行的透明度问题 （3）金融系统的稳定性 （4）货币政策的效果 金融风险与金融监管 金融风险：是指金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或者其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。 金融活动具有较大不确定性，金融风险是避免不了的。 金融监管的必要性 金融业的特殊性 金融产品与服务的社会性 金融机构的信用扩张性（创造功能） 金融产业的社会信用连接性（信用链条） 金融体系的复杂性 金融市场的直接性 全球化与国际金融监管 金融国际化是全球化条件下国家金融发展的趋势。 加强金融监管的国际合作，构成世界金融安全与稳定的基本制度框架。  国际金融监管合作形式 双边的谅解备忘录 多边论坛 以统一的监管标准为基础的协调 统一监管 国际金融监管合作组织 巴塞尔银行监管