中证银联智策大数据100 指数编制方案 - 中证指数有限公司.pdf

中证银联智策大数据100 指数编制方案 中证银联智策大数据100 指数根据经济指标、行业大数据因子以及其他投研 指标，对宏观板块及行业进行轮动配置，并结合个股量化模型选取综合评分最高 的100 只股票作为样本股。 一、 指数名称和代码 指数名称：中证银联智策大数据100 指数 指数简称：银策100 英文名称：CSI UnionPay Advisors Big Data 100 Index 英文简称：CSI UPA 100 指数代码：930739 二、指数基日和基点 该指数以20 10 年12 月31 日为基日，以1000 点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 基于中国银联旗下银联智策顾问（上海）有限公司提供的消费领域总体趋势 统计数据进行加工分析，得到与消费趋势统计数据相关的行业，包括但不限于： 房地产管理和开发、汽车制造商、汽车零售、家用电器、百货商店、大卖场与超 市、饮料、餐馆、酒店、度假村与豪华游轮、航空公司等行业。 在满足以下条件的沪深 A 股的基础上，选取相关行业中的所有股票，得到 样本空间。 （1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A 股总市值在 全部沪深A 股中排在前30 位； （2 ）不含ST 股票、*ST 股票、暂停上市股票。 2 、选样方法 （1）根据上述相关行业的经济周期属性，将其分为周期、地产、成长、消 费、稳定、金融六大板块。通过CPI 与PPI 等宏观经济指标，并结合由银联智策 提供的板块趋势数据，构建经济阶段的预测模型，判断宏观板块的轮动方向，在 各板块市值加权的基础上，对各板块权重进行高配或者低配，得到板块优化权重。 （2 ）根据银联智策提供的，基于银联跨行交易数据，经清洗、采样、时间 序列调整等处理后得到的各行业短期增量和长期趋势统计数据，并结合行业历史 增长率、分析师评级变化、行业未来成长预期等投研指标，综合考察行业的景气 度，给予行业景气度得分。从样本空间内依次选取景气度得分最高的行业，将入 选若干行业的所有股票作为待选样本。 （3 ）选取包括市盈率、市净率、市销率、负债率、现金流增长率、收入增 长率、净利润增长率、预期增长率、分析师评级增长率、股价动量趋势、股价反 转率、股价波动率、交易换手率、自由流通市值等个股基本面、估值及趋势指标， 并根据上述指标的历史回报和相关性进行加权计算，得到个股量化得分。 （4 ）基于上述待选样本，从各个行业中按照相同的入选数量比例，选取个 股量化得分最高的股票，直至入选样本总数不小于100 只。当样本总数大于100 只时，依次剔除个股量化得分最低的股票，直至样本总数为100 只。选取这100 只股票作为指数样本股。 四、指数计算 中证银联智策大数据100 指数计算公式为： 报告期样本股的调整市值 报告期指数 1000 除数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子) 。调整股本数的计算 方法、除数修正方法参见计算与维护细则。按照下列步骤设置权重因子： 1、各板块按照上述优化权重进行加权。 2 、各行业内个股按照量化得分进行加权。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证银联智策大数据100 指数的样本股每月调整一次，样本股调整实施时间 是每月第十个交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间 相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2 、临时调整 特殊情况下将对中证银联智策大数据100 指数样本进行临时调整。当样本股 暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、 停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票 一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算 新进股票的权重因子。