第7章 税收经济效应.docVIP

第七章 税收的经济效应 税收的收入效应和替代效应 一、收入效应和替代效应的一般含义 ? 收入效应是指因收入的购买力下降或上升对商品消费所作的调整。 替代效应是指随着商品价格的变化，人们用一种价格下降的商品替代其它价格保持不变的商品，增加对价格相对下降的商品的需求。换言之，替代效应是指消费者因商品相对价格变化而对其开支结构所作的调整。 二、税收的收入效应和替代效应 食品 食品 第二节 税收对个人储蓄的影响 储蓄的生命周期模型 ?模型假设： （1）第一时期的储蓄在第二时期将完全消费掉； （2）第二时期的收入来源只能有利息所得； （3）政府课征所得税，税率是比例税率。 ?预算约束线： 个人预算约束式：Y1=C1+S1=C1+C2 个人预算约束式：Y1=C1+S1=C1+C2/(1+i) = 预算约束：Y1=C1+S1 C2=S1(1+i) 均衡条件： 二、个人所得税的储蓄效应 三、利息所得税的储蓄效应 四、税收对个人储蓄影响的简要评价 所得税对个人储蓄行为的影响： （1）税收对储蓄的收入效应的大小取决于所得税的平均税率水平，而替代效应的大小取决于所得税的边际税率高低； （2）边际税率的高低决定了替代效应的强弱，所得税的累进程度越高，对个人储蓄行为的抑制作用越大； （3）高收入者的边际储蓄倾向一般较高，对高收入者征税有碍于储蓄增加； （4）减征或免征利息所得税将提高储蓄的收益率，有利于储蓄。 间接税可能更有利于提高个人储蓄率： 间接税虽然会相对减少个人可利用的收入，但它减少的主要是用于消费的收入。 可以证明，间接税在一定程度上增强了家庭的储蓄能力。 在间接税制下，货币幻觉也是个重要的因素。 税收对劳动供给的影响 比例所得税对劳动供给的影响 二、一次总付税、累进税与比例税的效应比较 （一）一次总付税与比例税的效应比较 （二）累进税与比例税的效应比较 三、个人收入由多种收入构成情况下的所得税效应 四、工资率因课税而变动情况下的所得税效应 五、劳动供给曲线向后弯曲情况下的所得税效应 六、税收对劳动供给影响的简要评价 ?在税收对劳动供给影响这一问题上所做的种种研究，其结论往往是不一致的。 ?在我国，税收几乎不影响劳动供给。 ?其它税种也可能间接地影响劳动供给。 第四节 税收对企业投资的影响 税收影响企业投融资决策的途径 ?企业的经济利润：Π=R-W-C ?资本使用者成本C为：C=rAK+D ?rA=(B/K)rB+(E/K)rE 企业所得税不是对经济利润征税，而是对企业所得或者说企业经济所得（economic business income, EBI）征税。 企业经济所得可表述为： EBI=R-W+rEE=Π+rEE 企业应税所得（taxable business income,TBI）为： TBI=R-W-rBB-DT= Π+rEE+(D-DT) 企业所得税对企业投融资决策的影响途径包括： (1) 入资金的成本可以扣除，鼓励企业用债务投资融资，抑制企业用股票融资； （2）对公司支付的股息重复课税，鼓励企业保留收益用于再投资或用于回购股份，而不是把它作为股息分配给股东； （3）由于投资的部分成本不能从应税所得中扣除，企业所得税抑制投资； 获得加速折旧的投资比其它投资受到鼓励。 二、企业所得税对融资决策的影响 （一）对债务和增股之间选择的影响 债务利息支付可从应税所得中扣除，来自用债务融资的投资的收入，在债权人收到利息时，只缴纳个人所得税。公司所得作为股息分配时，企业所得要缴纳公司所得税，股东在收到股息时，要缴纳个人所得 税。 （二）对分配股息决策的影响 公司所得作为股息分配给股东之后，股东就要把它们作为一般所得按个人的边际税率纳税。用于再投资或回购本公司股份的所得，将增加股东持有的股份价值，不课征个人所得税。 三、税收对投资水平的影响 四、税收对投资类型的影响 ?税收对投资类型的影响取决于投资是如何融资的以及税法允许的加速折旧程度。 ?一般地，企业会增加边际有效税率低的投资，减少边际有效税率高的投资。 五、税收对承担风险的影响 一个简单的例子：有两种资金资产，一种是既无收益又无风险的安全资产，比如现金；另一种既有收益率r又有风险程度s的风险资产，比如债券。如果用P表示债券投资的概率，则： 投资者的预期收益（u）为：u=p?r 投资者的风险（λ）为： λ= p?s 于是：预期收益与风险之间的关系为： u=(r/s) λ 五、税收对承担风险的影响 第五节 税收对收入分配的影响 基本概念 （一）功能收入分配和规模收入分配 ?功能收入