2004年下学期金融市场学B卷(100points).docVIP

2004年下学期 金融市场学 B卷（100points） Caution:全部答案请务必写在答卷上，否则会影响分数计算 一 单项选择（30*1=30） 1．下列有关封闭式基金的（ ）说法最有可能是正确的？ A.基金券的价格通常高于基金的单位净值 B.基金券的价格等于基金的单位净值 C.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变 D.基金券的份数在发行后是不变的 2．下列（ ）基金最可能购买支付高红利率的股票 A.资本增值型基金 B.收入型基金 C.平衡性基金 D.增长型基金 3．下列（ ）基金最有可能给投资者带来最大的风险？ A. 大公司指数基金 B.投了保的市政债券基金 C.货币市场基金 D.小公司增长基金 4．你的朋友告诉你他刚收到他所持有的10000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6% 。请问他共收到（ ）钱？ A.300元 B.600元 C.3000元 D. 6000元 5．债券的到期收益率（ ）。 A. 当债券市价低于面值是低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率 B. 等于使债券现金流等于债券市价的贴现率 C. 息票率加上每年平均资本利的率 D. 基于如下假定:所有现金流都按息票率再投资 6．下列有关利率期限结构的说法（ ）是对的。 A.预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，受益率曲线就是平的。 B.预期假说认为，长期利率等于短期利率。 C.偏好停留假说认为，爱其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。 D.市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。 7．假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为（ ） A.22.61美元 B.23.91美元 C.24.50美元 D.27.50美元 8．下列( )因素不影响贴现率? A. 无风险资产收益率 B. 股票的风险溢价 C. 资产收益率 D. 预期通货膨胀率 9．不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列( )公司的股票价值。 A. 若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司 B. 高成长的公司 C. 处于成熟期的中速增长的公司 D. 拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司 10．当利率下降时，市价高于面值的30年期债券的久期将（ ）。 A .增大 B .变小 C. 不变 D. 先增后减 11．.下列（ ）债券的久期最长。 A.8年期，息票率为6％ B. 8年期，息票率为11％ C. 15年期，息票率为6％. D.15年期，息票率为11％ 12．债券的到期收益率（ ）。 A. 当债券市价低于面值是低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率 B. 等于使债券现金流等于债券市价的贴现率 C. 息票率加上每年平均资本利的率 D. 基于如下假定:所有现金流都按息票率再投资 13．6个月国库券即期利率为4%,1年期国库券即期利率为5%,则从6个月到1年的远期利率应为（ ） A. 3.0% B. 4.5% C. 5.5% D. 6.0% 14．证券的系统性风险又称为（ ）。 A. 预想到的风险B.独特的或资产专有的风险C.市场风险D.基本风险 15.证券的非系统性风险又称为（ ）。 A.预想到的风险 B.独特的或资产专有的风险 C.市场风险 D.基本风险 16．下面（ ）说法是正确的. A. 系统性风险对投资者不重要 B.系统性风险可以通过多样化来消除 C. 承担风险的回报独立于投资的系统性风险 D.承担风险的回报取决于系统性风险 17．系统性风险可以用（ ）来衡量。 A. 贝塔系数 B. 相关系数 C. 收益率的标准差 D. 收益率的方差 18．零贝塔证券的预期收益率是( ) A. 阿市场收益率 B. 零收益率 C.负收益率 D.无风险收益率 19．贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在于贝塔测度的( ) A.仅是非系统风险，而标准差测度的是总风险。 B.仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。 C. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非系统风险。 D. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系统风险。 20．市场现价为6 2美元时，如果投资者发出止损价55美元卖出100股的止损委托，当价格涨至50美元时，投资者的每股收入是( ) A. 50美元 B. 55美元 C.547/8美元 D. 无法计