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第二章股权投资基金的参与主体考试要求 2.1 私募股权投资基金的基本架构 2.1.a 理解私募股权投资基金的主要参与主体 2.2 私募股权投资基金的投资者 2.2.a 了解私募股权投资基金主要的投资人类型 2.3 私募股权投资基金的管理人 2.3.a 理解私募股权投资基金管理人的主要职责和义务 2.3.b 了解私募股权投资基金管理人的激励机制和分配制度 2.4 私募股权投资基金的服务机构 2.4.a 了解私募股权投资基金的主要服务机构 2.5 私募股权投资基金的监管机构 2.5.a 理解我国私募股权投资基金的政府监管和行业自律机构 知识要点 1．私募股权投资基金的主要参与主体★★ 基金投资者 基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人 基金管理人 基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作 基金服务机构 面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等 监管机构 行业自律组织 【例题2-1】私募股权投资基金的主要参与主体包括（ ）。 Ⅰ．基金服务机构 Ⅱ．基金投资者 Ⅲ．基金管理人 Ⅴ．行业自律组织 Ⅳ．监管机构 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 【答案】D 【解析】私募股权投资基金的主要参与主体包括：基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。 2．私募股权投资基金主要的投资人类型★ 股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。 【例题2-2】股权投资基金的投资者应当为具备（ ）的合格投资者。 Ⅰ．风险识别能力 Ⅲ．风险转嫁能力 Ⅱ．风险承担能力 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅰ、Ⅲ C．Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 【答案】A 【解析】股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。 3．私募股权投资基金管理人的主要职责和义务★★ 股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。 股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 4．私募股权投资基金管理人的激励机制和分配制度★ 股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬按投资收益的一定比例计付。常见做法是，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人才能获得业绩报酬。【例题2-3】在基金运作中，（ ）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。 Ⅰ．基金产品的设计 Ⅱ．基金运作的监管 Ⅲ．基金份额的销售与备案 Ⅳ．基金资产的管理 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】C 【解析】股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。 【例题2-4】股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬通常是（ ）。 A．固定的 B．按投资收益的一定比例 C．按基金管理人的级别 D．按投资总额的一定比例 【答案】B 【解析】股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬按投资收益的一定比例计付。 5．私募股权投资基金的主要服务机构★ 股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。 基金托管机构 除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管 基金销售机构 股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集 律师事务所 作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律服务 会计师事务所 作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供会计服务 【例题2-5】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ．基金托管机构 Ⅱ．基金销售机构 Ⅲ．律师事务所 Ⅳ．会计师事务所 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】D 【解析】股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。 6．我国私募股权投资基金的政府监管和行业自律机构★★ 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。 中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展