投资学第一章理财.课件.ppt

西南财经大学金融学院 夏潆焱 E-mail：xiahy@swufe.edu.cn;什么是金融 什么是投资 主要内容与结构 参考书目 ;什么是金融;什么是投资;实物资产与金融资产;金融资产;金融资产的价值;投资的实质;金融投资：科学（理性）与艺术（感性）;金融投资：科学（理性）与艺术（感性）;金融投资的科学;金融投资：科学（理性）与艺术（感性）;金融投资的艺术;主要内容与结构;参考书目;主要财经网站;纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行 ----（宋）陆游 ;债券 股票 基金 衍生金融品 ;了解金融工具的基本性质，理解投资的核心：收益与风险权衡 把握各类金融投资工具在收益与风险特征上的差异及联系 教材：第一章;第一节 投资工具的性质;（一）期限性;（二）流动性;（二）流动性;（三）收益性;（三）收益性;（三）收益性;（三）收益性;（四）风险性;（四）风险性;投资工具的类型;货币类与资本类;货币类与资本类;债务类与权益类;固定收益类与变动收益类;基础与衍生工具;基础与衍生工具; 第二节 债券;固定收益证券的特征;偿还期;面值;票面利率;票面利率;浮动利率;嵌入期权;1.公司名称: 攀枝花新钢钒股份有限公司 2.证券简称: 钢钒转债 3.发行日期: 2003-01-22 4.发行数量: 1600000000 5.发行面值: 100 6.发行价格: 100 7.票面利率: 第1年1.5%,第2年1.8%,第3年2.1%,第4年2.4%,第5年2.7%. 8.付息方式: 每年付息一次 9.期 限: 5 10.存续期间: 2003-01-22-2008-01-22 11.转换期间: 2003-07-22-2008-01-22 12.上市日期: 2003-02-17 13.担 保 人: 攀枝花钢铁有限责任公司 ;14.回售日期: 回售条件: 存续期第四、五年期间内,可按面值的103%回售 回售价格: 回售申请期: 15.到期赎回日期: 2008-01-22 到期赎回价格: 提前赎回日期: 2004-04-06 提前赎回条件: 40个交易日中30日股票收盘价不低于当期 转股价的130% (7.33元) 提前赎回价格: 105 16.初始转股价格: 5.8 最新转股价格: 5.64 ;【2004-02-16】 新钢钒今日公告称，公司新钢钒股票自2003年12月19日至2004年2月11日，已累计有30个交易日的收盘价不低于该30个交易日内生效转股价格（5.64元／股）的130％，即7.33元／股。根据相关约定，公司决定行使钢钒转债赎回权，对“赎回日”之前未转股的钢钒转债全部赎回。 有关公司在“赎回日”之前未转股的钢钒转债赎回事宜公告如下：1、赎回价格：公司按面值105％（含当期利息）的价格赎回在“赎回日”之前未转股的全部钢钒转债； 2、赎回日：钢钒转债赎回时间为2004年4月6日； 3、赎回对象：截止2004年4月6日在深交所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全部钢钒转债持有人。 ; 【2004-02-28】 钢钒转债(125629)2月25日收盘时数量为2912.2万元。根据有关规定,如果未转换的可转债数量少于3000万元时,应当立即公告,并于三个交易日后停止交易。因此,钢钒转债将于3月4日起停止交易,赎回日为4月6日。在停止交易后、赎回日前,持有人仍可依据约定的条件申请转股。 新钢钒：8.27元/股 钢钒转债：147元 赎回价格：105元 转股价格：5.64元/股 ;债券投资风险;信用风险;评级公司 Moody’s Investor Service Standard Poor’s Duff and Phelps Fitch 评级类型 投资级 投机级;偿债基金 未来次级债务 股利限制 担保;利率风险;价格风险;再投资风险;到期收益率曲线的风险;赎回与提前偿还风险;购买力风险;事件风险;债券种类; 国债：财政部 政府机构债券：财政部担保 市政债券：地方政府 ？？中国地方政府的债务问题 ？？美国两房债券问题 ;我国国债的类型;美国财政债券;Treasury inflation protection securities-TIPS;公司债券 ;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;;二、证券投资基金的特点;;;*;四