SD在污水处理项目财务评价中应用探究.doc

SD在污水处理项目财务评价中应用探究【摘 要】在污水处理行业发展现状和系统动力学原理的基础上，对污水处理项目进行分析，通过对污水处理项目内外部影响因素的研究，借助系统动力学方法建立污水处理项目评价模型。从而对项目投资的经济效益方面进行科学的分析，为投资者的投资决策提供科学的依据，使项目评估更为准确、迅速和有效。 【关键词】系统动力学；污水处理项目；财务评价 一、污水处理行业现状 污水处理行业是典型的政策推动性行业，自“十五”、“十一五”国家对污水处理大力扶持以来，行业取得了空前的发展。整个社会对污水处理行业的投资额急剧增加，污水处理行业规模迅速扩大，污水处理能力不足的局面得到很大的改善；随着污水处理价格的不断提高，行业的盈利能力不断增强；而国家对污水处理水质标准的不断提升，以及更多的扶持政策，致使行业技术不断进步。（1）污水处理业规模不断扩大，资产总额快速增长。2010年底，我国污水处理业总额达到688亿元，是2005年资产总额的三倍。（2）行业盈利能力较强，收入与利润均实现较快增长。（3）污水处理行业供需均快速增长，实现基本平衡。（4）污水处理厂固定资产投资额较大，资本回报率在8～12％，设备负荷率不足70％。但随着我国对污水处理厂招标价格的不断提高，赢利能力会得到一定的增强。近年来，全球及我国的污水处理技术得到飞速发展，各种新技术不断涌现。其中氧化沟法、厌氧-缺氧-好氧法（A2/O）和续批式活性法在新建污水厂中比重越来越大，已成为我们现阶段城镇污水处理的三大传统主流工艺技术。 二、污水处理项目的财务评价 财务评价也称财务分析，是根据国家现行的财税制度和价格体系，在财务效益与费用估算的基础上，通过财务效益与费用的测算，编制财务报表，计算财务评价指标，进行项目盈利能力、偿债能力和财务生存能力分析，据此来判别项目的财务可行性。财务评价是建设项目经济评价中的微观层次，它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。目前，污水处理厂的运营管理通常有两种模式：其一是以事业单位运营管理；另一种是以企业单位运营管理。本文建立模型采用第二种模式。在财务评价过程中，行业基准评价指标对评价结果起着决定性的作用。排水行业目前可参考的行业财务基准收益率（不含通货膨胀率）为4％，基准投资回收期（含建设期）为18 年。虽然我国项目经济评价、可行性研究方面工作开始的还较早，但是在污水处理项目经济评价方面的研究目前还比较薄弱，随着工业的发展，环境保护意识逐渐增强，近几年在这方面的研究趋势逐渐明朗。 三、系统动力学概述 系统动力学（system dynamics简称SD）创始于1956年，在20世纪50年代末成为一门独立完整的学科，其创始者为美国麻省理工学院（MIT）福瑞斯特（Forrester J.W.）教授。系统动力学是一门分析研究信息反馈系统的学科，也是一门认识系统问题和解决问题的交叉性、综合性学科。它是系统科学和管理科学中的一个分支，也是一门沟通自然科学和社会科学等领域的横向学科。系统动力学的方法是结构方法、功能方法和历史方法的统一。系统动力学研究处理复杂系统问题的方法是定性与定量结合，系统综合推理的方法。按照系统动力学的理论与方法建立模型，模型主要由因果关系图和流程图构成，然后借助计算机模拟可以定性与定量地研究系统问题，而污水处理项目本身就是一个系统。 四、系统动力学在污水处理项目财务评价中的应用 针对污水处理项目财务评价，认识到目前的评价方法简单，考虑的因素较少，一般认为在项目周期中很多因素是常数，是稳定不变的；认为变量因素之间是独立的，没有考虑到其中的相互反馈关系。利用系统动力学方法，对项目的市场需求、技术流程、工艺设备、建设运营过程等，以系统的全局视野进行调查研究和比较分析，建立污水处理项目评价模型。模块分解图如下（图1）： 项目经济评价系统因果关系错综复杂，各影响因素又相互制约，相互依赖。从全局来看，项目财务评价的因果关系模型以现金流量为着手点，通过将影响现金流量的各个因素纳入到因果关系中以反映项目的运营状况。 （1）市场子模块。市场子模块是以污水量为该模块的核心，城市污水量宜根据城市综合给水量乘以城市污水排放系数确定。同时应根据城市建设情况和发展水平、给水设施完善程度，污水收集管网规划和建设现状，确定合适污水收集系数，防止污水处理厂建设规模过大而实际处理能力较小，导致污水处理设施和设备闲置的情况出现。（2）投资与融资子模块。投资估算是根据项目规模的大小来确定的。项目投资主要用于固定资产投资、无形资产投资和营运资金投资。项目投资与融资子模块中各因素相互作用、相互影响。如何安排好投资方向和数额，使资源达到效益最大化是项目财务评价的核心。在该子系统中，涵盖了项目投资计划与资金筹