宁夏宝塔石化集团有限公司2014年度第一期中期票据发行方案.PDFVIP

宁夏宝塔石化集团有限公司 2014年度第一期中期票据发行方案 宁夏宝塔石化集团有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）发行 2014年度第一期中期票据（以下简称“中期票据”）已在中国银行间市 场交易商协会注册。广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”） 为本次发行的主承销商及簿记管理人，交通银行股份有限公司（以下 简称“交通银行”）为联席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行 方案披露如下： 一、发行方式的决策过程及依据 经发行人与簿记管理人协商，本期中期票据拟采取簿记建档的发 行方式。选择簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证 券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型 企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档 的方式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收 承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销 团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其 是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易 获得较为有利的发行利率。 3 、簿计建档工作遵循着公开透明、集体决策的原则，对于各投 资者的认购单主承销商都将存档留存，主承销商关于债券配售过程都 将有备份以备查验。 因此，经发行人有权机构审议通过，决定采用簿记建档方式发行。 发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公 开、公正开展本期中期票据发行工作，本方案所有内容公司法人均已 知悉。 二、簿记建档的相关安排 本期中期票据经发行人与簿记管理人协商,决定采用簿记建档方 式发行。 （一）发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见《宁夏宝塔石化集团有限公司 2014年度第一期中期票据发行公告》。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低 到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利 率。 2 、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况， 则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。 （2 ）可与相关各方协商缩减发行金额。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人将根据债务融资工具申购情况，按照本方案确定原则 对全部有效申购进行确认。承销团成员的获配金额不得超过其有效申 购中相应的申购金额。簿记管理人最终将统一讨论、集体决策配售方 案。 2 、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总额， 全部合规申购获得全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，则对 发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的合规 申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经 簿记管理人议定，可对配售结果进行适当调整，并做好相关记录： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基 本承销额的配售； （2 ）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导 致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其协商， 可整量配售或不配售。 4 、不予配售情况 对有下列情形之一的，簿记管理人可不予配售： （1 ）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2 ）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 （四）簿记出现极端情况下的应对原则 本期簿记建档期间若市场出现剧烈波动，市场流动性持续紧张， 可能出现本期中期票据投资人认购不足或者投资人获得配售后无法 按时缴款的风险，主承销商可根据以往项目经验及本期中期票据相关 协议，确定相关情况的应对原则： 1、投资人认购不足的应对原则 若主承销商在簿记建档发行过程中遇到宏观政策或市场环境发 生剧变，未能全额募集债券