筹资管理 必读.pptVIP

第四章 筹资管理 第一节 筹资概述 一、企业筹资的动机 二、企业筹资的分类 1．按资金使用期限的长短分类： 2．按资金的来源渠道分类： 三、企业筹资渠道与方式 1．筹资渠道 筹资渠道： 筹资渠道： 2．筹资方式 四、企业筹资的要求 企业筹资的要求： 企业筹资的要求： 五、企业资金需要量预测 1．定性预测法 2．比率预测法 销售百分率法的步骤： 销售百分率法的步骤： 【例题4-1-1】 【例题4-1-1】 答案： 答案： 答案： 【例题4-1-2】 【例题4-1-2】 答案： 答案： 第二节 负债资金的筹集 一、银行借款 （一）银行借款的种类 银行借款的种类： （二）银行借款的信用条件 1．信贷额度（贷款限额） 2．周转信贷协定 【例题4-2-1】 【例题4-2-2】 3．补偿性余额 【例题4-2-3】 4．借款抵押 5．偿还条件 （三）借款利息的支付方式 【例题4-2-4】 （四）银行借款筹资的优缺点 1．银行借款筹资的优点 2．银行借款筹资的缺点 二、发行公司债券 （一）债券的种类 债券的种类： 债券的种类： （二）债券的基本要素 债券的基本要素： （三） 债券的发行 1．发行债券的资格和条件 发行公司债券的条件： 2．债券的发行价格 债券溢折价发行的原因： 债券发行价格的计算： 【例题4-2-5】 答案： 答案 ： 【例题4-2-6】 （四）债券筹资的优缺点 1．债券筹资的优点 2．债券筹资的缺点 三、融资租赁 （一）租赁的种类 1．经营租赁 2．融资租赁 （二）融资租赁的租金 1．融资租赁租金的构成 2．租金的支付方式 （三）融资租赁融资的优缺点 1．融资租赁筹资的优点 融资租赁筹资的优点： 2．融资租赁筹资的缺点 四、商业信用 (一) 商业信用的形式 （二） 商业信用条件 （三）现金折扣成本的计算 【例题4-2-7】 （四） 商业信用融资的优缺点 1．商业信用融资的优点 2．商业信用融资的缺点 第三节 权益资金的筹集 一、吸收直接投资 （一） 吸收直接投资的种类 （二）吸收直接投资中的出资方式 吸收直接投资中的出资方式： （三）吸收直接投资的优缺点 1．吸收直接投资的优点 2．吸收直接投资的缺点 二、发行股票 （一） 股票的种类 股票的种类： 股票的种类： 股票的种类： 股票的种类： （二）股票的发行 2．股票发行的条件 （1）新设立的股份公司公开发行股票应符合的条件： （2）国企改组公开发行股票应符合的条件： （3）股份公司增资发行股票，应符合以下条件： 3．股票发行方式 (1)公开间接发行： 4．股票的销售方式 (1)自销方式： 5．股票发行价格 股票发行价格： (三) 股票上市 1．股票上市的目的 股票上市的目的： 股票上市的不利影响 ： 2．股票上市的条件 股票上市的条件： 3．股票上市的暂停与终止 （四）股票筹资的优缺点 1．发行股票筹资的优点 发行股票筹资的优点： 2．发行股票筹资的缺点 三、企业内部积累 第四节 混合性筹资 一、发行优先股 （一）优先股的分类 1．按股利是否可积累分类： 2．按是否可转换成普通股分类： 3．按是否有权参加利润分配分类： 4．按是否在以后的时期收回股票分类： （二）优先股股东的权利 （三）优先股的性质 （四）优先股筹资的优缺点 1．利用优先股筹资的优点 利用优先股筹资的优点： 2．利用优先股筹资的缺点 二、发行可转换债券 （一）可转换债券的含义及特征 可转换债券的特征： 可转换债券的特征： （二）发行可转换债券的优缺点 1．发行可转换债券的优点 2．发行可转换债券的缺点 第五节 资本成本 一、资本成本的概念和作用 资本成本计算公式： 2．资本成本的作用 资本成本的作用： 二、个别资本成本的计算 二、个别资本成本的计算 1．债券成本 【例题4-5-1】 答案： 2．银行借款成本 3．优先股成本 4．普通股成本 【例题4-5-2】 5．留存收益成本 三、加权平均资本成本的计算 第六节 资本结构 一、资本结构的概念及意义 2．资本结构中负债的意义 二、最佳资本结构 三、每股利润分析法 【例题4-6-1】 教材P136 答案： 四、资本成本比较法 1．初始资本结构决策 2．追加资本结构决策 第七节 杠杆原理与风险控制 一、杠杆效应的含义 二、成本习性、边际贡献与息税前利润 1．成本习性： 成本习性： 成本习性： 2．边际贡献 3．息税前利润 三、经营杠杆与经营风险 1．经营杠杆的概念 2．经营杠杆的计量 【例题4-7-1】 答案: 经营杠杆系数简化公式 : 3．经营杠杆与经营风险的关系 经营杠杆与经营风险