创业板上市公司发行市盈率.ppt

上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长 企业通过上市不仅可以获得持续经营所急需的资金，加速发展的进度，实现跨越式成长；还可以改善财务机构，增加负债能力，可以更好地利用财务杠杆帮助企业获得更大发展。 企业上市募集资金的多少取决于其净利润水平、发行市盈率及公开发行比例，募集资金量=发行前一年净利润×发行市盈率×公开发行比例。可见在公开发行比例一定的情况下，企业盈利能力越高，估值越高，其能募集的资金就越多。A股中小板和创业板均体现了高发行市盈率和高发行价的特点。 上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长（续） 上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长（续） 上市的有利之处---进入多种融资方式平台，更便利地持续筹资 企业上市后即进入新的融资平台，可以便利地运用各种融资工具进行筹资，主要有配股、增发、非公开发行、可转债、可离交易可转债、公司债及认股权证等，为企业今后的资本运营如收购兼并等业务的开展奠定坚实的基础。 上市对股东的有利之处---惊人的财富效应 上市对股东的有利之处---惊人的财富效应（续） 上市的有利之处---通过股权激励促进长期稳定发展 股权激励。公司上市后可以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的中长期性激励措施。从而使得在所有者与经营者分离的前提下，建立所有者与经营者中长期利益共享的机制；进一步完善公司治理结构，建立、健全公司的激励、约束机制，提高公司的可持续发展能力；激励持续价值的创造，保证企业的长期稳健发展；帮助管理层平衡短期目标与长期目标；吸引与保留优秀管理人才和业务骨干；鼓励并奖励业务创新和变革精神，增强公司的竞争力。 上市进程可能涉及到的政府部门审批 上市进程可能涉及到的政府部门审批（续） 第一章 目录和释义 第二章 概 览 第三章 本次发行概况 第四章 风险因素 第五章 发行人基本情况 第六章 业务和技术 第七章 同业竞争与关联交易 第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 第九章 公司治理 第十章 财务会计信息 第十一章 管理层讨论与分析 第十二章 业务发展目标 第十三章 募集资金运用 第十四章 股利分配政策 第十五章 其他重要事项 第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 第十七章 备查文件 内容目录 首次公开发行股票招股说明书——1号准则（主板中小板） 发行人基本情况：披露发行人的历史沿革，设立过程、设立前后重大资产或业务的变化情况，发行人与其控股股东（或实际控制人的关系）等。 改制设立情况 ——发行人的设立过程；发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况；发起人出资资产的产权变更手续办理情况 独立性——发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，在资产、人员、财务、机构、业务方面的分开情况，是否具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力 ； 产权关系——发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业之间的产权关系； 员工及其社会保障——发行人最近三年员工数量及其变化、专业结构、年龄结构，执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况。 首次公开发行股票招股说明书——1号准则（主板中小板） 业务与技术：分业务披露发行人所处行业概况，发行人在行业中的竞争地位，经营模式，主要的客户与供应商，与其业务相关的主要资产等。 同业竞争与关联交易： 同业竞争的披露——发行人须披露是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况；对存在相同、相似业务的，应对是否存在同业竞争作出合理解释；披露控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺。 关联交易——根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定披露关联方、关联关系和关联交易 ；根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响 ；披露拟采取的减少关联交易的措施 。 首次公开发行股票招股说明书——1号准则（主板中小板） 董事、监事、高级管理人员：披露公司董事、监事、高级管理人员的资历简介，持有发行人的股份情况、兼任职务情况、薪酬与福利等信息。 公司治理：披露公司治理结构是否完善，大股东是否曾侵占公司财产，公司内部控制的执行情况。 公司治理制度——股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及其他公司治理制度的建立健全及运行情况； 资金是否被占用——披露近三年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况，或者为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况 ； 内部控制的自我评估——披露公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见。 财务会计信息：披露发行人根