010财务效益和费用估算52.ppt

第十章 财务效益与费用估算;财务效益与费用的估算应遵守有无对比的原则。“有无对比”是国际上项目评价中通用的效益与费用识别的基本原则，与项目评价的许多方面一样，财务效益与费用的识别和估算同样需要遵循这条原则。 所谓“有项目”是指实施项目后的将来状况，“无项目”是指不实施项目时的将来状况，在识别项目的效益和费用时，须注意只有“有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益和费用。采用有无对比的方法，是为了识别那些真正应该算做项目效益的部分，即增量效益，排除那些由于其他原因产生的效益；同时也要找出与增量效益相对应的增量费用，只有这样才能真正体现项目投资的净效益。;在“有无对比”分析中，“有项目”状态是比较易于理解和把握的。而“无项目”状态是指不对该项目进行投资时，在计算期内与项目有关的资产、费用与收益的预计发展情况。“无项目”数据应该是体现企业不实施项目情况下，未来发展趋势的数据序列。正确理解“无项目”的概念，要注意以下问题。 注意区分“有无对比”不是“前后对比” ?“有无对比”不同于“建项目前”与“建项目后”两种情况的比较。建项目前（即现状）只能说明建设前一时点企业的效益与费用，而无项目反映的是企业不进行项目建设的情况下，现金流量可能发生的变化是序列数值。与建设前相比，“无项目”的效益与费用可能增加，可能减少，也可能保持不变。“前后对比”与“有无对比”的结果完全不同，“前后对比”是将建设前的一时点的数值与建设后的数值序列进行对比，可能导致错误的结论。;3.估算内容;2）对于以提供公共产品服务于社会或以保护环境等为目标的非经营性项目，往往没有直接的营业收入，也就没有直接的财务效益。这类项目需要政府提供补贴才能维持正常运转，应将补营贴作为项目的财务收益，通过预算平衡计算所需要补贴的数额。 对于为社会提供准公共产品或服务，且运营维护采用经营方式的项目，如市政公用设施项目、交通、电力项目等，其产出价格往往受到政府管制，营业收入可能基本满足或不能满足补偿成本的要求，有些需要在政府提供补贴的情况下才具有财务生存能力。因此，这类项目的财务效益包括营业收入和补贴收入。 ;10.1.2估算步骤 ;10.1.3财务效益与费用估算采用的价格 ;财务分析采用价格是否含增值税的问题;（1）设定投入和产出的增值税税率都为17%。 （2）销项税额=含税收入/（1+增值税率）*增值税税率= 34 （3）进项税额=含税的外购原材料、燃料动力费/（1+增值税率）*增值税税率=17 （4）增值税=销项税额-进项税额 ;10.1.4各表格的相互关联 ;10.2项目运营期的估算;10.3营业收入与补贴收入的估算 ; 1)按照市场预测的结果和项目具体情况，根据经验直接判定分年的负荷率。判定时应考虑项目性质，技术掌握难易程度，产出的成熟度及市场的开发程度等诸多因素。 2)根据市场预测的结果，结合项目性质，产出特性和市场的开发程度制定分年运营计划，进而确定各年产出数量。相对而言，这种做法更具合理性，国际上多采用运营计划或分年负荷的确定不应是固定的模式，应强调具体项目具体分析。一般开始投产时负荷较低，以后各年逐步提高，提高的幅度取决于上述因素的分析结果。有些项目的产出寿命期较短，更新快，达到一定负荷后，在适当的年份开始减少产量，甚至适时终止生产。 ;某公司投资生产一种电子新产品，设计生产能力是250万只。该项目将2005年建设，2006年投产，根据市场预测及产品营销计划安排确定生产负荷，估算各年营业收入。;10.3.2补贴收入的估算 ;10.4总成本费用的估算;10.4.1产品总成本费用的构成 产品制造成本加企业期间费用估算法。 财务会计中的规定 ;2.生产要素估算法，从估算各种生产要素的费用入手，汇总得到项目总成本费用。 为便于计算，在技术经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。这样，各年成本费用的计算公式为： 年总成本费用＝外购原材料和燃料动力费＋工资及福利费＋折旧费＋修理费＋摊销费＋利息支出（财务费用）＋其他费用;10.4.2总成本费用的估算-生产要素法;3.固定资产原值及折旧费 （1） 折旧含义 折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。 ;（2）影响固定资产折旧的因素 1）固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。项目投产时按规定由投资