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第一章 公司财务总论 公司与公司财务 公司财务对象和内容 公司财务目标 公司财务原则 公司财务程序和方法 公司财务环境 第一节 公司与公司财务 一、企业的相关概念 （一）企业的含义和特征 企业是指依法设立的以营利为目的的从事生产经营活动的独立核算的经济组织。 企业具有如下特征： 1．企业是一种社会经济组织 2．企业以营利为目的 3．实行独立核算 4．依法设立 （二）企业的类型和组织形式 1．独资企业 指由单独的个人投资者出资经营，归该出 资者所有和控制的企业。出资者对企业债务 负无限责任，企业的价值是出资者出售企业可以得到的现金。 2．合伙企业 指由两个以上的业主共同出资、共同拥有、共同经营的企业。合伙企业中，合伙人对企业债务负连带无限责任，该企业的价值是合作人转让其财产份额可以得到的现金。 3．公司 股份有限公司 股份有限公司是指全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本、股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。 股份有限公司是在法律上独立于其所有者的企业组织形式。 （2）有限责任公司 有限责任公司是指由两个以上，五十个以 下股东共同出资，每个股东以其所认缴的 出资额对公司承担有限责任，公司是以其全部资产对债务承担责任的企业法人。 有限责任公司是—种混合型的企业组织，既有股份有限公司的有限责任的好处，又有合伙企业所具备税收待遇的好处。这种组织形式特别适用于中小型企业，它比股份有限公司有更少的限制和更大的灵活性。它允许股东成为公司雇员。股东大都积极参与公司的经营管理活动。 二、公司财务的概念 财务是再生产过程中客观存在的资金运动 及其所体现的经济利益关系。 公司财务，又称企业财务管理，或公司理财，是企业管理的重要组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理财务关系的经济管理工作。 三、公司财务在企业中的地位和作用 （一）企业管理系统中公司财务的地位 （二）公司财务的功能 公司财务的功能主要体现在以下几方面： 筹集、分配和使用资金 监督企业生产经营活动中资金的流向 调控风险与报酬的比率 四、公司财务的发展 1897年 托马斯·格林纳（Thomos L.Green ）《公司财务》 （一）初创调整期（20世纪初至30年代） 在这一阶段，公司财务学研究特点是描述性的，即侧重于对企业现状的归纳和解释，同时从企业的外部利益者（如债权人）的角度来研究财务问题。 （二）过渡期（20世纪40年代到50年代） 这一时期，公司内部的财务决策被认为是公司财务管理的最重要的问题，而与资金筹集有关的事项已经退居到第二位。各种计量模型逐渐运用到存货、应收账款、固定资产等项目上。 （三）成熟期（20世纪50年代后期至70年代） 财务分析方法向精确化发展，开始了对风险和回报率 的关系和资本结构等重大问题的研究，取得了一系列重要成果；研究方法也从定性向定量转化。如这—阶段出现了“投资组合理论”、“资本市场理论”、“资本资产定价模型”及“期权价格模型”等。 （四）深化期（20世纪80年代至今） 这一阶段，公司财务学的中心课题逐步涉及到通货膨胀及其对利润的影响，政府对金融机构放松控制以及由专业金融机构向多元化金融服务公司转化问题，电子通讯技术在信息传输中和电子计算机在财务决策中的大量应用，资本市场上新的筹资工具的出现，以及开放资本市场与防范金融风险等问题。 注意 公司财务学已从描述性转向严格的 分析和实证研究； 从单纯的筹资转到资产管理、资本分配和企业估价； 从单纯注重企业外部分析转到注重企业外部分析和内部决策的有效上 已形成独立、完整的学科体系。 第二节 公司财务对象和内容 一、公司财务对象 公司财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。资金流转的起点和终点是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式，因此，公司财务的对象也可以说是现金及其流转。 （一）现金流转的含义 现金在营运过程中变为经营用的各种资产，在运营中又陆续变为现金，这种流转过程称为现金流转。这种流转无始无终，不断循环，称为现金的循环或资金循环。 根据循环时间长短的不同，可将现金的循环分为短期循环与长期循环两种形式。 （二）现金流转的影响因素 影响企业现金流转的内部原因 （1）盈利企业的现金流转 （2）亏损企业的现金流转 从长期的观点来看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又分为两类：一类是亏损额小于折旧额的企业；另一类是亏损额大于折旧额的企业。 （3）扩充企业的现金流转 除了企业本身盈亏和扩充等，外部环境的变化也会影响企业的现金流转。 影响企业现金流转的外部原因 （1）市场的季节性变化 （2）经济的波动 （