第三会计报表分析.pptVIP

2010级中央党校在职研究生班《财务会计学》 郑州市委党校 秦天枝 　　 　 第三讲　财务报表分析（比率分析） （参考财2，会3） 　　 财务报表分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析显得尤为重要。 一、分析的主要方法 　　　1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比． 　　2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据． 　　3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法． 　　4.比率分析：通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法，在实际工作中比率分析方法应用最广。 　　　　　　　　 比率分析 比率分析最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 营运能力：反映企业利用资金的效率； 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 二、主要财务比率指标的计算与理解 1.偿债能力的比率： (1)短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。 流动比率=流动资产/流动负债=465280/130291=3.57 速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 =(465280－55028)/130291 =3.13 现金比率=（现金＋有价证券）/ 流动负债 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。 ２.营运能力比率分析 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。 应收帐款周转率，年内应收帐款转化为现金的平均次数，反映的是应收帐款的变现速度。 应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款 =659347/(56495＋89487)÷2=9.03(次) 平均应收帐款周转率越高，变现速度快；企业资产的流动性越强；企业流动比率和速动比率的可信度越高。但比率过高，可能是企业的信用政策、付款条件过于苛刻，反而会减少销量，影响企业的盈利能力。 应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率 = 360/9.03=39.87(天) 应收帐款周转天数是从取得应收帐款的权利到收回现金所需要的时间。 应收帐款周转天数越少，说明应收帐款变现速度越快。 存货周转率（次数）= 销售成本 / 平均存货 =275939/(31712＋55028)÷2=6.36 该指标越高越好。说明企业销货能力越强，存货占压的资金越少，企业的变现能力越强。但存货周转过高，可能导致企业存货不足或增加采购次数，而形成缺货成本和采购成本。 存货周转率天数=360/存货周转率