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金融发展及西部民族地区经济增长实证探究摘 要：运用单位根检验、协整检验和格兰杰检验实证分析了宁夏金融发展与经济增长之间的关系。研究表明，宁夏经济增长与金融发展存在长期稳定的、互为因果的辩证统一关系。针对金融发展促进经济增长过程中出现的问题，提出了相应的政策建议。 关键词：实证分析；协整检验；格兰杰检验；西部民族地区；经济增长 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）04-0059-03 引言 中国西部地区包括重庆、四川、贵州、云南、广西、陕西、甘肃、青海、宁夏、西藏、新疆、内蒙古等十二个省、市和自治区。其土地面积538万平方公里，占全国国土面积的56%；目前有人口约2.87亿，占全国人口的22.99%。全国大多数民族自治地方在西部，其中全国55个少数民族中50个民族比较集中在西部，西部少数民族人口占西部人口的20.34% ，占全国少数民族人口的80 %以上[1]。 西部地区疆域辽阔，人口稀少，是中国经济欠发达、需要加强开发的地区。因此，国家提出的西部大开发战略对加快经济建设，加速少数民族发展具有重大意义。本文正是选取宁夏回族自治区这一典型的西部少数民族自治地方为例，从金融与地方经济发展这一视角分析金融对带动当地经济发展进而促进民族地区发展的意义所在。 改革开放以来，宁夏社会经济持续较快发展，综合实力显著提高，城乡居民生活质量不断改善。2009年，宁夏国民生产总值、地方财政收入分别为1 334.56亿元、111.5亿元，较1978年分别增长87.3倍和35.3倍；农民人均纯收入、城镇居民可支配收入分别为4 048元、14 025元，较1978年分别增长34.9倍和40.5倍。随着经济的持续较快发展和金融改革的不断深化，全区银行业金融机构也步入了一个新的发展阶段。截至2009年末，宁夏拥有银行类金融机构及其网点1 080家，人民币各项存款、贷款余额分别为2 058.49亿元、1 917.4亿元，分别较1978年增长375倍和267.1倍[2]。但与发达地区比较，宁夏银行业发展水平仍然存在较大差距，金融配置资源的效率较低，金融制度与结构变化对经济持续增长的贡献有限。本文拟在运用实证分析的方法，对金融发展与宁夏经济间的影响作一分析。 一、实证分析 （一）指标选取 为实证分析金融发展与经济增长的关系，研究选取人均GDP作为经济发展的衡量指标，金融资产占GDP比重（FIR）、贷款与存款的比值（FAE）和财政存款占GDP比值（FI）三个指标作为衡量金融发展程度的指标。其中，人均GDP指标根据CPI换算为按1978年不变价格计算的值，即人均实际GDP（RGDP）。 （二）数据来源 数据来源于《新中国五十五年统计资料汇编》（1996—2005年）和《宁夏统计年鉴》（1979—2009年）。 （三）分析 1.平稳性检验。实证分析软件采用计量经济软件Eviews6.0进行。其中运用ADF检验法进行单位根检验，利用AIC准则确定滞后期数，具体检验结果（见表1）： 2.协整关系检验。协整检验方法很多，本研究利用Johansen协整检验法进行检验分析，同时，根据平稳性检验过程中利用AIC确定的滞后阶数为1。 输出结果显示，当特征值分别为0.888和0.756时，最大特征值都大于1%的临界水平，所以拒绝原假设，可以得出结论，宁夏经济增长和金融发展之间有长期相关关系。 3.因果关系检验。在协整检验验证了变量之间的相关关系后，进一步运用Granger因果关系检验法对变量间是否具有因果关系进行检验。 发现，FIR是LNRGDP的格兰杰原因，说明金融资产占GDP比重是经济增长的原因。而FAE与LNRGDP之间没有因果关系，说明贷款与存款的比值并不是经济增长的原因，同样经济增长也不是提高金融机构效率的原因。这就说明了二者只是在发展趋势上一样，但是二者之间没有相互促进作用；同样作为财政投入指标的FI与宁夏经济增长指标即LRGDP之间也是互为因果的关系，这就验证了财政投资对于宁夏经济发展有促进作用的结论，财政资金在经济发展过程中得到了良好的利用。推论得出，宁夏经济发展中，金融发展的规模以及财政投资发挥了很大的作用，但作为金融的机构效率FAE，也就是金融的效率指标对宁夏经济发展的贡献较小。 二、结论 宁夏金融发展与经济增长之间存在着密切联系，一个良好的金融体系所提供的高质量服务，能有效促进储蓄向投资转化，推动技术进步和结构升级，推进宁夏实体经济的持续较快增长。通过以上规范性分析和实证分析，得出以下结论： 1.在长期关系上，宁夏金融发展与经济增长指标之间存在长期稳定关系。这说明，宁夏经济增长与金融规模的扩大、金融中介效率的提