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金融脱媒对我国商业银行影响【摘 要】随着经济金融体制改革的推进，资本市场的快速发展，我国商业银行经营环境正经历着前所未有的巨变，传统意义上的银行媒介作用被弱化，金融脱媒态势日益显现。在这种环境下，如何加快改革创新步伐，重塑经营管理体系，已经成为我国商业银行必须高度关注和认真解决的问题。 【关键词】商业银行经营；金融脱媒；业务转变 一、我国金融脱媒产生的原因及其表现形式 金融脱媒是市场经济和国民经济发展的客观规律，近年来，我国政府监管部门所推出的一系列举措，其最终目标是推动金融脱媒和金融非中介化，以分散目前大大集中于银行的金融风险。利率市场化改革进程的加快推进，在一定程度上促进了我国金融脱媒的深化。一方面随着利率市场化改革的推进，银行现有的以批发性利差收入为主的盈利模式将发生重大变化，零售业务收入与非利差收入的比重将逐步提升；另一方面随着利率市场化改革的推进，商业银行现有的存款定体系也发生了重大变化，存款成本意识和存款效益观念的显著增强，有效约束了银行存款的增长幅度。我国金融脱媒主要表现在以下四个方面：一是由于证券市场的发展，一些业绩优良的大公司通过股票或债券市场融资，对银行的依赖性逐步降低；二是随着大型企业集团财务公司的迅速崛起，企业资金调配能力加强，且开始替代银行提供财务顾问、融资安排等服务；三是短期融资券的发行造成了大企业客户的流失和优质贷款被替换，直接导致了贷款利息收入的下降；四是信托融资的迅猛增长。 二、金融脱媒的现状及对商业银行经营的影响 （1）居民储蓄存款份额下降，商业银行传统业务面临挑战。近年来，随着多样化金融产品的不断创新，居民可供选择的理财产品和渠道增多，储蓄存款出现大量分流。居民储蓄存款增速放缓导致经营成本增加、盈利水平降低，使得商业银行减少了传统、稳定、安全、低成本的资金来源，这是对商业银行以存贷款利差为主要利润来源的传统经营模式最直接的挑战。虽然目前存款仍是我国居民主要的金融资产形式，但是储蓄比重的降低将导致商业银行在资金来源方面面临更大的不确定性，必然对其资产配置产生影响。（2）借款企业融资渠道多元化，对商业银行信贷依赖性降低。目前我国企业的融资结构中，作为间接融资的银行贷款呈现明显下降趋势，而股票和债券等直接融资的比重明显上升。2001年我国企业依靠直接融资的总额仅为398亿元，到2010年，总额已增至27564亿元，依靠直接融资的比重呈现出波动上升的趋势，而间接融资却呈缓慢下降的态势。由此可见，随着我国资本市场的崛起，企业通过资本市场进行直接融资的规模与比重不断上升，这将挑战商业银行间接融资的地位。（3）商业银行贷款结构失衡压力突出。我国的金融脱媒呈现期限失衡的特点。我国金融机构的短期贷款在全部贷款中的占比从2000年的66.16%下降为2010年的34.69%，中长期贷款则从2000年的28.11%上升到2010年的60.29%，无论从增幅还是增速来看，中长期贷款都远远高于短期贷款，说明了当前商业银行长期贷款资金脱媒程度要远低于短期资金。这表明我国尚未建立起银行体系以外的长期资金筹集渠道，短期资金更多通过非银行渠道交易，这样，脱媒风险和期限错配风险融合在一起，使商业银行贷款结构失衡的压力更为突出。 三、我国商业银行应对金融脱媒现实选择 （1）转变经营理念。一是调整业务营销策略，改变传统的经营观念，以客户为中心，为客户提供全方位的金融服务核心是为特定的客户群体量身定做金融产品。二是加快产品、服务和技术的创新，大力发展货币市场和资本市场的投资和中间业务，增强综合服务能力。三是压缩信贷资产的占比，提高国债等资产的占比。四是要争取更多的金融市场经营许可权，加快发展非商业银行业务，抢占市场先机。（2）进行金融产品创新，更新负债业务模式。在金融脱媒趋势下，储蓄存款的分流使得商业银行部分资金流失。因此，商业银行必须进行金融创新，以客户为导向，把握客户需求变化的趋势，以提供差异化产品和服务为核心，不断创造出符合客户需要的高质量、高效率的理财新产品，主动吸引顾客的资金。同时，商业银行可以充分利用与货币市场和债券市场的联系，将传统的吸收存款为主的业务模式转变为既吸收存款也通过货币市场和资本市场吸收资金的模式。（3）调整资产负债结构，拓展新的利润增长点。一是要积极参与企业资产证券化业务。金融脱媒会扩大银行资产与负债期限错配的风险，而资产证券化可以较好地化解这一矛盾。二是要积极拓展新的业务增长点。随着利率市场化进程的加快，商业银行要大力开展中小企业贷款，实现利息收益最大化；另外，要提高对企业信用风险的识别能力，有选择地投资短期融资券，寻找新的利润增长点。 参 考 文 献 [1]杨雪．金融脱媒与我国商业银行经营模式转变[J]．经济研究．2008（5） [2]朗同华．金融脱媒条件下商