风险管理和保险(整理).docVIP

1.掌握效用、数学期望等含义 效用：是一个用来衡量货币给人带来满意程度的工具。例如，保险的效用在于它具有为人们提供安全保障需要的功能。 数学期望：一个随机变量的数学期望值是它所能取到的各个数值与其概率乘积的总和。我们设X为某一变量，它的取值为 ，这些值的概率分别为 。如果我们用E（X）代表数学期望值，则变量X的数学期望值为： 2.了解期望效用的含义和期望效用的决策原则 期望效用即消费者在不确定条件下可能得到的各种结果的效用的加权平均数。冯·诺依曼和摩根斯坦（1944）的期望效用（Expected Utility，EU）理论是关于不确定性决策的规范理论。EU理论认为，假如决策者选择风险决策备择方案的过程符合效用公理，那么他一定是选择期望效用值最大的那项备择方案。期望效用是备择方案x的结果发生的概率p与该备择方案的效用u的函数。 如果某个随机变量X以概率取值，，而某人在确定地得到时的效用为，那么，该随机变量给他的效用便是： 其中， 表示关于随机变量的期望效用。因此称为期望效用函数，又叫做冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数（VNM函数）。 3.了解风险厌恶者、风险偏好者与风险中性者的区别 风险厌恶者：偏好于低风险的资产。在承担风险时，会因承担风险而要求额外收益，要求的额外收益多少不仅与所承担的风险大小有关，还取决于他们的风险偏好。对风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益就越高。 风险偏好者：当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。 风险中性者：选择资产的惟一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。 风险厌恶：u(E(x))E(u(x))，风险厌恶者的效用函数是凹函数。如图1-1所示。 风险偏好：u(E(x))E(u(x))，风险厌恶者的效用函数是凸函数。如图1-2所示。 风险中立：u(E(x))=E(u(x))，风险中立者的效用函数是条直线。如图1-3所示。 4.保险中介机构的分类及他们之间的区别 5.保险与风险管理的关系及风险管理技术间的区别 (1)联系： ①两者都以风险为对象的，风险是保险存在的前提，也是风险管理存在的前提，没有风险就毋须保险，也不需要进行风险管理。 ②两者都以概率论等数学、统计学原理作为其分析基础和方法。 ③保险是风险管理的一种处理技术，属于风险转移。 (2)区别：风险管理是管理所有的风险以及某些投机风险，而保险则主要对付纯粹风险中的可保风险。无论从性质上还是从形态上来看，风险管理都远比保险复杂、广泛得多。 6.保险费率厘定的影响因素 7.比例再保险、成数再保险与非比例再保险的区别 8.保险投资与保险资金运用关系 9.保险投资资金的来源和特点 从保险投资资金的来源看，保险投资资金具有以下几个性质： （1）负债性。保险投资资金中，除了资本金和总准备金外，都属于保险公司的负债，如未到期责任准备金、未决赔款准备金等。 （2）稳定性。资本金是保险公司的自有资金，也是保险公司偿付能力的一个组成部分，是保险公司最稳定的资金来源。总准备金是从保险公司的税后利润中计提的，用于应对巨灾事故所造成的损失，属于保险公司的自有资金，正常情况下很少动用，它也是十分稳定的保险投资资金的来源。 （3）社会性。保险责任准备金主要来源于社会上不同保户交纳的保险费，具有广泛的社会性。