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香港交易所 結算科主管盛善祥 2005年4月2日 何謂結算？ 交易所旗下結算所 結算及交收 兩種主要服務 股票託管及代理人服務 間接服務投資者 直接服務投資者 為何由中央結算託管股票？ 為何由中央結算託管股票？ 為何由中央結算託管股票？ 投資者戶口服務 投資者戶口服務 投資者戶口服務 開設投資者戶口 結算服務概覽 推動證券市場無紙化 2005年投資者研討會香港交易所的結算服務 何謂結算？ 買賣交易….. 結算及交收….. 香港交易所 現貨市場 衍生產品市場 期權 期貨 買賣交易 聯交所 期交所 結算及 交收 香港結算 期權結算所 期貨結算所 證券 在交易所買賣 買方經紀 賣方經紀 在結算所結算及交收 賣方經紀 買方經紀 結算所 投資者 在結算所外由經紀 提供服務 投資者 在結算所外由經紀 提供服務 主要服務對象 ….. 市場中介人士 (經紀) 香港結算 期貨結算所 期權結算所 服務市場 中介人士 結算及交收 1 服務市場中介人士及投資者 2 股票託管及代理人服務 現貨市場 衍生產品市場 …..對象 : 市場中介人士 及 投資者 （在香港結算開設戶口後） 存入股票 提取股票 股票託管 香港結算就託管的證券為參與者處理有關公司活動（如派發股息、投票等） 代理人服務 自 1992年 中央結算 市場中介人士 投資者 投資者透過市場中介人士（如經紀）間接享用中央結算服務 指示 指示 經市場中介人士代為申請後可享用結單服務 股票託管及代理人服務 股票託管及代理人服務 自 1992年 中央結算 市場中介人士 投資者 投資者透過市場中介人士（如經紀）間接享用中央結算服務 指示 指示 經市場中介人士代為申請後可享用結單服務 股票託管及代理人服務 股票託管及代理人服務 為何由中央結算託管股票？ 處理閣下股票的三個常見方法： 由經紀託管 由銀行託管 閣下有另一選擇： 由香港結算託管 由閣下親自保管股票 一個 安全 的選擇….. ….. 就託管於香港結算的股票享有法律保障 ….. 毋須擔心遺失股票 方便….. 閣下可透過不同渠道處理股票組合 ….. 電子系統在任何時間及地方均可向閣下提供服務…… 投資者戶口服務 中央結算系統 投資者 戶口 經紀戶口 電子股票調撥 電子款項交收 銀行 銀行戶口 中央結算系統 股票戶口 股票戶口 股票戶口 中央結算系統 股票戶口 存入股票 股票戶口 中央結算系統 提取股票 股票戶口 股票戶口 股票託管 收取公司文件 投票 股息派發及選擇 供股 代理人服務 總結…… 開設投資者戶口 閣下可加入香港結算並成為 投資者戶口持有人 如閣下 …… ? 18歲 並擁有有效的 香港身分證 Address 有 香港地址 持有 港幣銀行戶口 結算服務概覽 市場中介人士 投資者 (現貨市場) 服務對象 現貨市場 衍生產品市場 服務範圍 責任 為市場提供結算及風險管理服務；以降低交易成本及風險，及提高市場效率 確保市場公平和有秩序地運作；以公眾利益，特別是以投資大眾的利益為依歸 有關無紙化：由股票證明書轉為以電子記錄代表實質股權；以提高市場效率、增加股東透明度、及減低市場成本 無紙化的運作模式：於2004年完成了市場諮詢；現正研究一個可廣為市場接受的運作模式 實施：有關法例預期於2006年初訂立；其後會分階段推行