财务报表分析第九章(下) 财务报表的综合分析方法.pptVIP

第六节 企业财务状况的趋势分析 一、概念：主要是通过比较企业几个会计期间的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势。 二、方法： 1.比较财务报表（比较资产负债表和比较利润表） 可以比较绝对数指标（金额） 　可以比较相对数指标（指数，有定基比和环比） 比较资产负债表 比较资产负债表（定基比） 比较百分比资产负债表 比较财务比率 图解法——销售净利率（线状图） 图解法——资产负债率比较（线状图） 图解法——销售部费用结构（饼形图） 图解法——雷达图分析 权益净利率的公式分解 杜邦体系（比率金字塔） 权益 净利率 五、沃尔评分法与国有资本金绩效评价 （一）沃尔评分法 亚历山大·沃尔在其20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分 析》中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来, 以此评价企业的信用水平。见表： （二）综合评分法 现代社会与沃尔的时代相比，已有了很大变化。一般认为企业财务评价的内容主要是盈利能 力，其次是偿债能力（含营运能力），此外还有成长能力。它们之间大致可按5:3:2来分配比重。在 给每个指标评分时，规定上限和下限，以减少个别指标异常所造成的影响。给分时不采用“乘”的关 系，而采用“加”或“减”的关系来处理。见表：［每分比率＝（行业最高比率-标准比率）/（最高得 分-标准评分）］ （三）国有资本金绩效评价 由于沃尔评分法存在两个缺陷：所选定的七项指标缺乏说服力，也不能证明其权重的合理性；当某些指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。我国财政部、国家经济贸易委员会、人事部、国家发展计划委员会于1999年6月1日根据实际制定和颁布了《国有资本金绩效评价规则》与《国有资本金绩效评价操作细则》，把整个指标体系分为三个层次，即由基本指标、修正指标和评议指标共32项组成。 特定评价 金融企业 例行评价 非竞争性企业 工商企业 定性评价指标 竞争性企业 基本指标 定量评价指标 修正指标 工商类竞争性企业绩效评价指标体系： 9.技术投入比率＝当年技术转让费支出与研发投入/ 主营业务收入净额 10.销售利润率＝销售（营业）利润/销售（营业）收入 11.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 12.应收账款周转率＝销售收入净额 /平均应收账款 13.长期资产适合率＝（长期负债＋所有者权益）/ （固定资产＋长期投资） 14.经营亏损挂账比率＝经营亏损挂账/年末所有者权益 15.固定资产成新率＝平均固定资产净值/平均固定资产 原值 16.资产损失比率＝待处理资产损失净额/年末资产总额 国有资本金效绩评价方法: 基础分 单项指标得分 基本指标得分 调整分 分类指标得分 基本指标总分 基本修正系数 总分 单项系数 修正系数 调整修正系数 单项指标综合修正系数 某类综合修正系数 定性指标得分 资本金绩效评级表 评价的五个步骤： 1.基本指标的评价 基本指标的标准值（分五档）由财政部定期颁布，并因行 业、规模的不同而不同。大型机械制造业的标准值见表： （1）单项指标得分的计算 单项指标得分＝本档基础分＋调整分 本档基础分＝