程造价管理第四章.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 资金来源与运用表和贷款清偿能力评估 资金来源与运用表——反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况。见《指南》P124表15-7。 内容：共四部分：资金流入（来源）、资金流出（运用）、盈余资金、累计资金盈余。 * 评估指标： (1)固定资产投资国内贷款偿还期（PD）——在国家财政规定及项目具体财务条件下，项目投产后用可作为还款的项目收益（含利润、折旧、摊销费、其他收益）来偿还贷款所需花费的时间。 表达式见P127。 * 国内贷款偿还期（PD）可通过资金来源与运用表和国内贷款还本付息表来推算。 当国内贷款偿还期满足贷款机构的要求期限时，则该项目具有还贷能力。 * 贷款偿还期指标适用于尽快还款的项目，不适用于已约定借款偿还期限的项目。 (2)利息备付率 利息备付率——项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目融资主体偿付债务利息的能力。 《指南》P60。 * 计算公式： 利息备付率=息税前利润/当期应付利息 息税前利润=利润总额+当期应付利息 判断标准：利息备付率至少应当大于2。 利息备付率高，说明利息偿付的保证度大，偿债风险小。利息备付率低于1，偿债风险很大。 * （3）偿债备付率 偿债备付率——在借款偿还期内，可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。 计算公式： 偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额 * 可用于还本付息的资金包括折旧、摊销、税后利润和其他可用于还款的收益。 偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率，正常情况应当大于1，且越高越好。当偿债备付率小于1时，表示当年可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务。 * 资产负债表——反映项目使用期间企业的全部财务状况。以检查企业的资产负债资本结构的合理性。 内容：资产、负债、所有者权益。 财务比率评估指标（P127） 通过资产负债表，可计算资产负债率、流动比率、速动比率。 * （1）资产负债率——反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，反映项目所面临的风险程度。 公式： * （2）流动比率——反映项目偿还流动负债能力的指标。 公式： （3）速动比率——反映项目快速偿还流动负债能力的指标。 * 公式： 需要指出的是前面的财务评价主要针对新设项目法人项目，对既有项目法人项目分析还要考虑更多因素，具体见《指南》P60。 * 复习思考题： 投资估算包括哪些内容？ 简述静态投资部分估算各种编制方法及适用条件。 简述流动资金估算的一般方法。 简述财务评价的概念、工作程序及内容。 * 经营成本与建设项目的总成本费用有何区别？ 全部资金现金流量表和自有资金现金流量表的现金流出项目有何不同？ 财务评价中的动态评价指标有哪些？ 简述项目投资决策阶段工程造价管理的主要内容。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 财务评价、国民经济评价、社会评价。 财务评价、国民经济评价的概念见P120。 社会评价 概念：社会评价是应用社会学的一些基本理论和方法，系统地调查和收集与建设项目相关的社会因素和社会数据，了解项目实施过程中可能出现的社会问题，研究、分析对项目成功有影响的社会因素，提出保证项目顺利实施和效果持续发挥的建议和措施的一种项目评价方法。 * 建设项目社会评价目的 建设项目社会评价的目的是判断项目的社会可行性，评价其对社会发展目标所做出的贡献。 分宏观层面和项目层面。 社会评价的范围 适用于那些社会因素较为复杂，社会影响较为久远，社会效益较为显著，社会矛盾较为突出，社会风险较大的项目。具体见《指南》Ｐ73。 * 二、建设项目财务评价的作用和内容 （一）作用 P121。 （二）内容 财务评价（Financial Assessment）——根据有关规定，从项目的财务角度，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评估指标，据以判断项目在财务上的可行性。 * 评估目标：考察项目的赢利能力、清偿能力和抗风险能力。 具体内容见P122。 三、建设项目财务评价的程序 具体内容见P123。 * 分析和评估项目基础财务数据：总投资、生产成本、销售收入、利润。编制基础财务报表。如表所示。 分析评估主要财务报表 五大类主要财务报表：现金流量表（格式：P132表4-8和4-9）、损益表（格式：P132表4-7）、资金来源与运用表、资产负债表及财务外汇平衡表。 * 分析评估财务效益指标 包括审查指标的计算，与基准值对比，提出评估结论。