规模与审计质量店大欺客与客大欺店.PDFVIP

审计研究 2009 年3 期 规模与审计质量：店大欺客与客大欺店？∗ ——基于香港市场大陆上市公司的经验数据 刘 峰 谢 斌 黄宇明 【摘 要】 本文以大陆在香港上市的三组公司（H 股、红筹股和民营股）为依据，研究会计师事务所规模 与审计质量（店大欺客）、客户规模与审计质量（客大欺店）等的关系。我们的研究倾向于支持“店大欺 客”假设：大规模会计师事务所并没有提供明显高质量的审计，但却收取了相对较高的审计费用；本文的 经验证据不支持“客大欺店”，即：规模大、审计收费高的客户，并没有迫使审计师在质量方面做出让步。 我们的研究丰富了对审计师选择以及规模与审计质量的关系认识。 【关键词】红筹股 民营股 审计师规模 客户规模 审计质量①② 本文选用了大陆在香港上市的全部上市公司 一、引言 作为特定的研究样本，来尝试回答上述问题。按照 DeAngelo （1981）认为，审计师对每个特定客 香港联交所的划分方法，在香港上市的大陆上市公 户拥有一定的准租，这导致审计师与客户之间存在 司，大致上可以分为三组：H 股、红筹股和中资民 着经济上的依赖关系。如果事务所为了某个特定客 营股。这些公司的所有经营活动主要都来自大陆市 户牺牲独立性，该行为一旦被市场发现，就有可能 场，但它们的注册地有的在大陆（H 股和民营股）， 丧失其他客户上的潜在准租；事务所规模越大、潜 有的在海外（主要是红筹股）。从数量上看，截止 在的准租越多，它就越不可能为了单个客户而牺牲 到 2007 年底，三组公司数量分别为 114 （H 股）、 ② 独立性。或者说，事务所（店）规模越大，越不会 86 （红筹股）、169 （中资民营股），且 H 股、红 对单个客户让步，本文称之为“店大欺客”。当然， 筹股的规模普遍较大，民营企业股规模普遍较小。 DeAngelo 的准租理论也可以得出另外一种推论：如 这组样本为研究本文所关注的问题，提供了一个非 果某个特定客户的准租比重较大，或者，事务所内 常理想的试验环境，因为：这些公司在香港上市， 部因为代理问题导致签约合伙人特别依赖某个客 主要面对的是香港和境外的投资者，但其业务和收 户的准租① ，事务所会为了留住这个较大的准租客 入来源都是在大陆。相比而言，投资者对公司的了 户而牺牲独立性，亦即：大客户凭借其非常强的购 解程度要远低于那些收入来源于本地的上市公司， 买力而能够让事务所降低独立性，本文称之为“客 理论上，投资者对审计师的依赖程度，应当更高； 大欺店”。在中国目前这种资本市场制度安排与发 第二，上海、深圳两个市场上的 1500 多家上市公 展阶段，事务所规模、客户规模对审计质量的影响 司，除了深圳中小板的上市公司规模相对较小外， 究竟如何？是本文期望回答的研究问题。 其余上市公司的规模大小不一，没有明确的大规 ∗ 刘 峰，中山大学现代会计与财务研究中心，邮政编码：510275，电子信箱：cnliufeng@ ；谢 斌，中国移动广东省公司财务部； 黄宇明，埃森哲（中国）有限公司。本文受国家自然科学基金重点项目“产权保护导向的会计控制研究”）、国家自然科学基金项目“审 计质量决定机制与审计师选择”）、广东省人文社科基地重点项目“法律风险·政治关系与审计师选择”的支持。作者感谢陈杰平、苏锡 嘉、魏明海、张怀等