股指期货早报机会仍在短线.PDFVIP

金融工程部研究报告•股指期货早报 Q800830jianAn[table_main] 宏观快评模板 股指期货早报：机会仍在短线 发布日期：2017 年6 月20 日 分析师: 莫海军 电话：023 投资咨询从业证书号：Z0002045 观点与操作建议  周一，两市开盘不一，但双双上涨结束连续调整态势，上证指数涨 0.68%，创业板涨 0.35%，成交量 萎缩。盘面上，金融股表现抢眼，上证 50 标的股也展开反弹，蓝筹股总体表现抢眼。而题材股小幅 分化，雄安新区以及次新股展开整理。三大期指当月合约，IFIH 贴水扩大，IC 贴水收敛。期指总持 仓增加，目前总持仓98218 手，较前日增加5594 手。合并当月和次月合约看，IF 多头强势，ICIH 空 头强势。从前20 主力持仓数据上看，三大合约增持量多空相差不大，IHIC 多头增持更多。  消息面上，久违的大涨！10 年期国债收益率跌破 3.5%。5 月楼市继续降温！北京二手房价环比下滑 0.9%。退欧谈判首日英国让步，同意先谈“分手”再谈贸易。  开盘后，保险券商发力，上证50 一路走强，究其主要原因是上证50 连续调整有回抽需求，同时周末 领导层讲话对市场稍微利好，有利于市场中长期发展。而短期市场存量资金依旧处于博弈阶段，但上 涨动能不足，好在昨日50 的走强并没有对中小创产生明显的虹吸效应。操作上可逢低短多IF 中期观 望。 一、期货市场表现 三大期指当月合约，IFIH 贴水扩大，IC 贴水收敛。 表1：各股指期货合约升贴水结构 当月 下月 下季 隔季 IF -23.67 -32.67 -44.87 -73.27 IH -15.32 -26.52 -30.72 -46.12 IC -51.41 -89.21 -130.01 -233.81 资料来源：wind 中信建投期货 期指总持仓增加，目前总持仓98218 手，较前日增加5594 手。合并当月和次月合约看，IF 多头强势， ICIH 空头强势。从前20 主力持仓数据上看，三大合约增持量多空相差不大，IHIC 多头增持更多。 请参阅最后一页的重要声明 1 金融工程部研究报告•股指期货早报 表2：各股指期货主力、次主力合约量仓数据 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 买单变化 卖单变化 IF 14733 2354 26164 2041 123 51 IH 9046 1384 17616 1607 172 276 IC 13270 2970 23350 1757 125 271 资料来源：wind 中信建投期货 表3：各股指期货主力合约前20 持仓数据 多单量 增减 空单量 增减 IF 18644 1118 20156 1160 IH 13221 1045 13876 976