上公司收购管理办法上公司重大资产重组管理办法股份回购.PPT

上市公司并购重组监管政策解读2010年8月;第一部分 并购重组发展趋势 第二部分 并购重组监管制度 第三部分 并购方案关注要点; 第一部分 并购重组发展趋势;;股权分置改革完成后，我国资本市场并购重组功能逐步健全，有力推动资源配置质量和效率的提高。随着全流通市场的形成，资本市场为并购重组提供了市场化的定价机制和交易工具，以股份对价的并购重组手段日益丰富，为兼并重组提供了大规模、高效率、低成本的操作平台。;随着上市公司在国民经济中影响力、带动力的提升，上市公司并购重组成为调整经济结构的重要组成部分。截至2009年底1691家境内上市公司资产总额约62万亿，是GDP的1.85倍，营业收入占GDP比重近4成，利润总额占规模以上企业利润总额的56%，总市值29.3万亿，占GDP的87%。 2006－2009年共有141家上市公司进行以产业整合、升级为目的并购重组，累计金额8866亿元，2006、2007年完成相关项目的三年平均总资产、总收入和净利润分别增长3倍、2倍、1倍。; 2006至2009年，共有114家公司完成或正在进行此类重组，交易金额累计达到6410亿元 2006年进行的此类重组，完成后上市公司三年平均总资产、总收入和净利润比重组前分别增长了306％、208％和187％；2007年进行的此类重组，完成后上市公司两年平均总资产、总收入和净利润比重组前分别增长了62％、60％和45％ 06年以来产业整合类重大重组公司数量统计;2006至2009年，共有27家公司通过并购重组完成或者进行了产业升级，交易金额累计达到2456亿元 2006年进行的此类重组，完成后上市公司三年平均总资产、总收入和净利润比重组前分别增长了332％、318％和595％ 06年以来产业升级类重大重组公司数量统计;2006年以来，属于国资重组的上市公司有121家，交易金额为8058亿元 2006年进行的此类重组，完成后上市公司三年平均总资产、总收入和净利润比重组前分别增长了338％、200％和181％； 2007年进行的此类重组，完成后上市公司两年平均总资产、总收入和净利润比重组前分别增长了74％、67％和65％ 06年以来国有企业整合类重大重组公司数量统计;资料来源：Dealogic，此处中国上市公司指A股上市公司;??度建设：以股份对价、资产和现金对价同步操作制度有待完善，并购重组法规的适应性、适当性和有效性尚待增强;第二部分 并购重组监管制度;分立;并购重组的概念;并购重组的法规体系;监管制度及其理念;收购;收购;收购;收购;收购;重组;公司合并;公司合并;分立;分立及分拆;回购;回购;第三部分 并购方案关注要点;全国证券期货监管工作会议尚福林主席讲话2010年工作重点;并购重组方案的六性要求;重大重组审核关注要点; 谢谢大家！