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2017注会《财管》高频考点汇总（四）利率的期限结构　　1.含义　　利率期限结构是指某一时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。2.利率期限结构的相关理论复利终值和现值　　复利终值　　复利终值的计算公式　　复利终值系数表1元的复利终值系数，利率i，期数 n 即(F/P，i，n)。　注会备考的路或许孤单或许辛苦，同学们不要担心，现在的汗水一定可以浇灌出光明的未来，注册会计师就在前方，我们一起加油。　　复利现值　　复利现值计算公式　　复利现值系数表期数为n的复利现值系数(P/F，i，n)。】年金终值和现值　　1.年金的含义：等额、定期的系列收付款项。　　2.年金的种类　　普通年金　　预付年金　　递延年金　　永续年金　　①普通年金(后付年金)：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。　　②预付年金(先付年金)：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。　　③递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。　　④永续年金：无限期的普通年金。投资组合的风险与报酬　　投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低风险。　　证券组合的期望报酬率　　投资组合的风险计量　　相关系数的确定　　两种证券投资组合的风险衡量　　相关系数与组合风险之间的关系　　投资机会集曲线的含义　　有效集　　相关系数与机会集的关系　　资本市场线　　风险的分类　　重点把握的结论　　1.证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券报酬率之间的协方差有关。　　2.对于一个含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系。　　3.风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合。　　4.有效边界就是机会集曲线上从最小方差组合点到最高期望报酬率的那段曲线。　　5.持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。　　6.如果存在无风险证券，新的有效边界是从无风险资产的报酬率开始并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线，该切点被称为市场组合，其他各点为市场组合与无风险投资的有效搭配。7.资本市场线横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率。该直线反映两者的关系即风险价格。资本资产定价模型　　资本资产定价模型的研究对象，是充分组合情况下风险与要求的收益率之间的均衡关系。　　(一)系统风险的衡量指标1.单项资产的β系数【提示】资产组合不能抵消系统风险，所以，资产组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。(二)资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML)【提示1】市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值就大。（本文来自东奥会计在线）