外贸企业如何规避汇率风险.docVIP

外贸企业如何规避汇率风险［摘 要］自2005年7月我国开始进行汇率制度改革，人民币汇率波动愈加剧烈，已累计升值30%。汇率制度的变革给外贸企业带来深远影响，它关系外贸企业的经济收益和未来前景，因此作为企业的管理者必须转变观念，认真研究和学习相关专业知识，提高对外汇风险的重视程度，采用有效的外汇风险管理模式，降低风险以提高企业经济效益。 ［关键词］外贸企业；汇率风险；金融工具；风险防范 ［中图分类号］F279.23 ［文献标识码］A ［文章编号］2095-3283(2012)04-0091-02 一、外汇风险的基本概念 外汇风险（Foreign Exchange Exposure）又称汇率风险，是指汇率波动对外汇持有者或外汇经营者在国际经济、贸易和金融等活动中以外币计价的资产与负债获得收益或者遭受损失的风险。外汇风险包括三个基本要素，即本币、外币和时间。判断企业是否面临外汇风险，必须考虑这三个要素，缺一不可。 二、外汇风险的分类 根据汇率风险的作用、目标及表现形式，外汇风险可分为：交易风险、经济风险和会计风险。 （一）交易风险 交易风险最为普遍，是经济主体在其以外币计值结算的国际经济交易中，从合同签订之日到其债务得到清偿这段时间内，因该种外币与本币间的汇率变动而导致的该项交易的本币价值发生变动的风险。交易风险是一种流量风险，会直接影响到企业的经营状况及现金运转情况。交易风险持续时间较长，贯穿于企业签订合同到最终实际结算的始终。交易风险的管理目标是确保企业在最终结算货款时，因汇率变动将企业遭受的损失降到最低。企业经营过程中只要涉及到使用外币收款或者结算，就可能出现交易风险。 （二）经济风险 经济风险又称经营风险，是交易风险在时间与范围上的延伸，是指由于意料之外的汇率变动给企业销售数量、价格和成本等方面带来影响，引起企业未来利润或现金流量变动的一种潜在预测性风险。它影响的范围仅仅是企业未来的经营业绩和盈利能力，对其他方面的影响较小。一般情况下，在短期特定的时间里，企业的产品成本、价格会有一定幅度的变化，但是不会过于激烈，因此，经济风险的表现不太明显。 （三）会计风险 会计风险又被称为折算风险，是指将外币折算成本币时，因外币升值或贬值而产生的外汇收益或损失。受影响于子公司所处位置、所采用的会计方法以及子公司从事外贸活动的活跃程度，跨国公司的子公司在向母公司报表时，易产生折算风险。会计风险是一种存量风险，它不是企业的实际损益，如果只进行账面折算而不发生真实的资金运用，则不会发生真实的损失，可以通过调整企业资产负债表加以平衡。 三、我国外贸企业外汇风险管理策略 （一）构建外汇风险管理体系，搭建外汇风险信息平台 在国际金融市场动荡不定的大环境下，作为企业的管理者必须密切关注国际经济的发展趋势，及时把握金融市场的动态，关注政府、专业人士对国际金融市场的分析，通过各种途径获得最前沿的信息，以为本企业服务。但是，外界的信息存在不完善、不全面的弊端需要经过专业分析、系统处理才能为己所用。因此，搭建外汇风险信息平台，及时进行风险信息的搜集与处理，制定企业外汇风险管理战略，对外汇汇率的趋势进行科学准确的预测以有效地规避外汇风险。 （二）合理选择结算货币 在对外出口中，应使用本国货币计价结算，其目的是出口商不承担汇率风险，全部转嫁给进口商。我国外贸企业在计价结算时应争取使用人民币，从而顺利规避汇率风险；进出口收付款采用人民币可避免因兑换所造成的汇率风险与减少财务成本；办理出口退税手续时若申报币种与退税币种相同可以使流程更清晰、快捷，从而可避免汇率折算带来的损失。 （三）增加产品附加值，提高产品竞争力 目前，我国高新技术产品出口规模及所占比重与发达国家相比仍存在很大差距，这种现状决定了我国企业目前产品的销售只能以低价出售为竞争手段。因此，我国必须尽快调整产业结构，由粗放型向集约型转变，从而提高产品科技含量，增加产品附加值，变价格竞争为质量竞争，从根本上保证我国外贸企业在国际竞争中的优势。 （四）转嫁外汇风险 外汇风险的转嫁实际上是根据汇率风险发生的程度，采用有效合理的金融衍生品工具，进行外汇保值和规避风险的交易行为，从而通过一定的手段和方法将风险转移，实现消除或避免风险，主要有远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、套汇交易和掉期交易等方法。 （五）改变外汇结算时间 改变外汇结算时间可以实现外汇风险的防范，企业可以根据货币汇率变动的情况，更改或拖延该货币收付日期。具体而言，若用于出口结算的货币处于升值期则应推迟收款，反之则应该提前；若用于进口结算的货币处于升值期则应提前支