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小股东权利保护法理研究【摘要】经济生活中，大股东侵害小股东权利的情况十分普遍，手段和方式也是多种多样。实际上，对小股东权利的保护一方面关系到广大小投资者自身的经济利益，另一方面关系到整个市场经济的投资状况，并关系到公司法律经济制度本身的价值和目的。 【关键词】小股东权利；股东平等原则 中图分类号：D92文献标识码：A文章编号：1006-0278(2012)02-098-01 一、 董事会中心主义与小股东权利的侵害 (一)股东大会中心主义 股东权，指股东依据其股东资格依法享有的从公司获取经济利益并参与公司经营管理的权利。股东会和董事会是公司最重要的两个机关。在传统公司法中，股东权利得到加强，股东大会权力被强化，股东大会在公司机关中处于最高地位，凡与公司经营事务有关的权利都能行使。而董事会只是股东大会的决议执行者，股东大会可随时就公司经营的任何事项向董事会发号施令，董事会完全沦为股东大会消极的机械的附庸，这就是“股东大会中心主义”。在这一时期，股东大会直接指挥公司经营，又比较注重股东民主，再加上股东权分散程度不高，因而股东积极性很高，股东通过参加股东大会表达自己的意见，行使管理公司的权利。在这种情况下，股东民主得到一定程度的保障，股东大会作为万能机关，对股东权起到全面有效的保护作用。 (二)董事会中心主义的确立 二十世纪五十年代以后，随着社会经济情况的变化，各国纷纷改变以股东大会为中心的体制，逐渐转变为以董事会为中心的体制。其原因主要在于以下4点： 1、公司规模的扩大使股东数额激增，股权出现极端的分散，这使得仅占有公司很小比例的股东就能控制公司的董事会。事实上，仅占有5%至10%的投票权就足以控制公司董事会，以前需要拥有51%表决权才能控制公司的时代己不复存在。 2、由于公司经营活动趋于高度复杂化和和专业化，如果仍然由定期举行的股东大会决定一切经营活动，将错过许多的商业机会，不利于公司经营的效率。 3、现代公司管理的专业化、技术化要求很高，需要具有专门管理才能的人。大部分股东山于欠缺知识、能力和经验，而没有能力承担此重任。 4、通过投资获取利益成为股东们的动机。股东们不再象以前那样热衷于参与管理公司的事务，他们也不关心公司由谁来管理，管理得怎么样，他们只关心自己的股份价值多少。股东们认为，与其参与公司事务的管理，不如追求自己股份价值的升值，与其追求公司发展的最大化，不如追求利润的最大化。 二、 股东平等原则与小股东权利的侵害 （一）股东平等原则的基本含义 股东平等原则指的是公司在基于股东资格而发生的法律关系中，不得在股东间实行不合理的不平等待遇，并应按股东所持有的股份的性质和数额实行平等待遇的原则。股东平等原则作为股东权保护中的一项基本原则，渗透于公司法的全部领域。世界各国公司法均承认股东平等原则。我国《公司法》虽然没有明确规定股东平等原则，但是在股东表决权制度上严格遵守和执行“一股一权制”。如《公司法》第41条明确规定股东会会议由股东按照出资比例行使表决权，第106条也规定股东出席股东大会，所持有每一股份有一表决权。 （二）股东平等原则的悖论 按照股本结构，股东可分为大股东和小股东，大股东就是在公司股本结构中持股比例比较大，因而可以控制公司的股东;小股东就是持股比例相对较小，因而无法控制公司的股东。股东平等要求公司所有投资者在法律地位上是相同的，都是公司的股东，对于公司享有平等的股东权。但是如果只强调形式上的平等，股东不论大小都对公司的事务享有同样的表决权，对于大股东来说存在着明显的不公平。因为大股东对公司的投入较多，其对公司的经营状况承担的风险也较大，在公司经营亏损时，大股东就会遭受更多的财产损失。为解决这一问题，现代公司法律制度都采用“一股一投票权”的原则，根据这一原则，每一股东根据其持有公司股份的多少对公司享有权利和承担义务。而“一股一投票权”又必然带来“资本多数决”，即公司决议的做出原则上以超过51%的有表决权股东通过或同意，某些特别决议的做出还必须符合公司法定的特殊要求。根据这一原则，小股东所持有的表决权很难在股东大会议案的表决中达到法定数额的要求，因此股东大会往往成为反映大股东利益和要求的工具。“资本多数决”原则的实施极有可能造成形式平等而事实不平等，它虽然来源于股东平等原则，但最终又违背了股东平等原则，加深了大股东与小股东之间的矛盾，这就是公司法律制度的“股东平等原则”悖论。 三、小股东权利侵害的表现 在经济生活中，大股东侵害小股东利益的情形随处可见，具体表现主要有如下儿种： （一）对公司经营业务施加影响 1、通过特别信息获取财产利益。大股东可以从企业经营活动中直接获取信息，并为自己的利益而运用这