财务管理综合 (6页).docVIP

判断题 1、错 2、错 3、对 4、对 5、对 6、错7、错 8、错 9、错 10、对 多项选择题 1、（1）（2）（5） 2、（1）（2）（3） 3、（2）（3） 4、（2）（3）5、（1）（2）（3）（4）（5） 单项选择题 1、（2） 2、（2） 3、（1） 4、（2） 5、（2） 6、（3） 7、（1） 8、（3） 9、（1） 10、（3） 六、案例分析题 1、（1） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 年数总和法 30 24 18 12 6 双倍余额法 40 24 14.4 10.8 10.8 （2）、假如现在开发 初始现金流量=100+10（ P/S，10%，1）=100+10*0.909=109.09 期间现金流量=（2000*0.1-50）*（1-30%）（P/A，10%，6）+18*30%（P/A，10%，6） =480.79 终结现金流量=10+10（P/S，10%，6）=15.64 现金净流量=480.79+15.64-109.09=387.34 假如6年后开发 初始现金流量=100（P/S，10%，6）+10（P/S，10%，5）=62.61 期间现金流量=（2000*0.14-50）（1-30%）（P/A，10%，6）（P/S，10%，6）+18*30% （P/A，10%，6）（P/S，10%，6）=408.72 终结现金流量=[10+10（P/S，10%，6）]（P/S，10%，6）=8.82 现金净流量=408.72+8.82-62.61=354.93 因为现在开发的现金净流量大于6年后开发的现金净流量，所以选择现在开发 2、（1）1999年帐面利润总额=4000-2000-500-100+10-300+10+70+1.5-16.5=1175 （2、1999年应纳所得说=（1175-20+2+6+2+4-35-5）*0.33=372.57 （3）、1999年最多股利分配数=（1175-20-372.57）*0.95=743.31 （4）、资产负债率=3000/8000=37.5% 流动比率=2000/1200=1.67 速动比率=（2000-500）/1200=1.25 存货周转率=2000/（500+900）/2=2.86 总资产周转率=4000/8000=0.50 销售利润率=（1175-372.57）/4000=20.06% 净资产收益率=（1175-372.57）（8000-3000）=16.05% 每股收益=（1175-372.57）/3000=0.27 每股净资产=（8000-3000）/3000=1.67 市盈率=6/0.27=22 3、甲公司 项目 现金流量 时间 系数 现金净流量 初始投资 -6000 0 1 -6000 分利润 120 1---5 3.791 454.92 收入 （800-300）*0.7=350 1---5 3.791 1326.85 分得变现收入 3000 5 0.621 1863 现金净流入量 -2355.23 乙公司 项目 现金流量 时间 系数 现金净流量 初始投资 -6000 0 1 -6000 垫支流动资金 -3000 0 1 -3000 分利润 120 1---5 3.89 466.80 收入 500*0.7=350 1—-5 3.89 1945 分得变现收入 3000 5 0.65 1950 现金净流入量 -4638.20 丙公司 项目 现金流量 时间 系数 现金净流量 初始投资 -12000 0 1 -12000 垫支流动资金 -3000 0 1 -3000 收入 8000*0.7=5600 1---5 3.605 20188 付现成本 -2000*0.7=-1400 1---5 3.605 -5047 折旧 2000*0.3=600 1---5 3.605 2163 变现收入 6000 5 0.567 3402 现金净流量 5706 从甲和已的角度看该投资是不可行的，但从丙公司的角度看该投资是可行的。 名词解释 1、财务管理：是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 2、营业杠杆系数：是企业计算息税前的盈余变动率与销售量变动率之间的比率。（一般，企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业风险就越高，反之亦然。） 3、净资产收益率（也称股东权益报酬率）：是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率