第07节 波浪理论.pptVIP

第七章 波浪理论（Wave Theory） 一、什么是波浪理论 二、波浪理论的形态结构 三、波浪理论的表现特征 四、5浪结构与3浪结构 五、波浪理论的奇异数字 六、波浪理论在股市的应用 七、运用波浪理论应注意的问题 八．波浪理论的不足 第六章 波浪理论（Wave Theory） 一、什么是波浪理论 波浪理论是技术分析大师艾略特提出的一种价格趋势分析理论，其核心是根据大海的潮汐及波浪的变化规律，来描述股票价格的波动规律及其走势。 艾略特经过多年对美国道·琼斯工业平均指数运动的形态、调整比率及时间周期的详尽统计，运用数学原理进行分析，力图客观地描述股价运动的基本规则，从而达到预测股市运动趋势的目的。 波浪理论是技术分析方法的重要组成部分，它是所有技术分析方法中最为神奇的理论。 用波浪理论得出的一些结论和预测，在开始时可能认为很荒唐，但过后却不可思议地被事实所证实。 由于波浪理论的神奇性，使得它的流行范围很广。 波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程，最初由艾略特发现并应用于证券市场，但是他没有将这些结果形成完整的体系。 直到20世纪70年代，柯林斯总结完善了艾略特及其后人的研究成果，出版了专著《波浪理论》，才使该理论“走红”。 艾略特受到价格上涨下跌不重复的现象的启发，力图找出其上升和下降的周期性。 波浪理论中的周期，时间长短可以不同。一个大周期之中存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。 每个周期都以8浪结构的模式进行。这8个过程完结以后，周期结束，进入另一个周期，新的周期依然遵循上述的模式。这就是艾略特波浪理论的核心内容，是艾略特作为波浪理论的奠基人所做出的贡献。 二、波浪理论的形态结构 波浪理论具有三个重要的因素： 一是股价走势的形态； 二是浪与浪之间的比例； 三是完成某个形态需要的时间。 其重要性依次排列。 在三个要素之中，波浪的形态是最重要的，它是波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的前提与基础。 浪与浪之间的比例，需要通过测算各个波浪之间的相互关系来确定回撤点和价格目标。 波浪形成与完成的时间之间存在一定的联系，但难题在于要准确预测波浪的形成时间是相当不容易的。 艾略特发现每个完整的价格波动过程(无论是上升还是下降)都要经过8个过程，或者说是8浪。 这8个过程一完成，本次周期就结束了，紧接着的是另一个周期。无论所研究的趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不会变化的。 图1是一个上升过程周期的8浪结构图。 前面是5浪结构，后面是3浪结构。这8浪分为主浪和调整浪，主浪是波动的主体，调整浪是对主浪的补充。 主浪和调整浪的地位是相对的，需要考虑所观察的范围。 如果某个浪的趋势方向与比它高一层次的浪的趋势方向相同，那么这一浪就称为主浪。主浪起着推动趋势发展的作用，所以，又称为推动浪。图1中的1浪、3浪、5浪就是主浪。 调整浪的运行方向同它的上一层次的波浪方向不同，是对主浪的调整和补充。例如，8浪结构中的2浪、4浪是调整浪，由a、b、c三浪组成的大浪是对由1浪到5浪组成的大浪的调整浪。 波浪理论具有四个基本特点： (1)股价指数的上升与下跌将会交替进行。 (2)推动浪(即与大势走向一致的波浪)和调整浪是价格波动的两个最基本形态。 而推动浪可以再细分成5个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成3个小浪，通常以a浪、b浪、c浪表示。 (3)在上述8个波浪(5个上升浪3个下降浪)完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个8浪循环。 (4)时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩短。但其基本形态永远不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即8浪循环。 以上升趋势为例说明—下8个浪的过程：第1浪、第3浪和第5浪是上升浪，我们称之为主浪或推动浪。 而第2浪和第4浪则是对第1浪和第3浪的调整，故称之为调整浪。 当上述5个浪完成之后，市场将会出现三个下跌浪，这3浪是：从第5浪的浪顶至a点的a浪，从a点到b点的b浪及从b点到c点的c浪。 三、波浪理论的表现特征 艾略特波浪理论体系是最早应用在主要股票指数走势的分析上，他认为股票市场应该遵循一定的周期周而复始地向前发展。 股票价格的上涨下跌不是随机性的，它们的运动是按照某种规律进行的。 通过多年实践，艾略特认为一个完整的周期包含8个浪——5浪上升、3浪下跌。这8个浪结束了，一个大的市场运动也就完成了。 在股价走势分析中，波浪理论表现出以下重要特征： (1)第1浪：几乎半数以上的第1浪是属于营造底部形态的一部分。 第1浪是8浪循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空方继续存在卖压，因此，在第1浪上升之后出现第1浪调整回落时，其回档幅度往