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对我国汽车销售融资市场主体的分析及展望 　　目前，全球每年1万多亿美元的汽车销售中，70%是通过各种形式的融资方式实现最终销售的，只有30%是一次性付款。由此可见，金融服务已经成为汽车销售中的重要组成部分。本文主要结合我国汽车消费信贷市场现状及金融体系特点，借鉴国外汽车金融服务业发展经验，对我国未来的汽车销售融资模式进行初步探讨，力争找出各市场参与主体的竞争优势及各自的市场定位。 　　我国汽车销售融资的作用及现状　　从宏观角度来看，汽车销售融资有利于扩大销售，刺激消费，带动相关产业发展，同时有助于完善金融体系，提高金融服务水平。从微观层面来看，无论是金融从业机构、汽车经销商、汽车运营机构还是消费者个人，均得益于该项业务的发展。对金融机构而言，汽车行业具有较强的盈利能力、充裕的资金流量、广阔的市场空间，是金融服务机构重要的客户；对制造商而言，汽车销售融资是实现生产和销售资金分离的主要途径，同时可使其产品的价值链得以延长；对经销商而言，汽车销售融资是现代汽车销售体系中一个不可缺少的基本手段，可有效扩大销量，增加盈利水平；对汽车营运机构而言，汽车销售融资是其扩大经营的有力依托，毫无疑问，汽车租赁公司如果不靠信贷融资，很难建立起庞大的车队；对消费者而言，汽车销售融资不仅能解决支付能力不足的问题，提前圆了“购车梦”，更重要的是降低了资金运用的机会成本。 　　自1998年四大国有商业银行开始试办汽车消费贷款至今，该项业务在不到5年的时间里呈现出快速增长的态势。据中国人民银行有关统计数据显示，截至2002年12月，我国个人汽车贷款余额1149.92亿元，比1998年的4亿元增长了286倍，比发展迅猛的2001年增长了1.64倍，2003年第一季度又比去年同期增加200亿元。 　　但是也应该看到我国汽车销售融资市场存在的一些问题，主要表现在：(1)贷款主体较为单一，真正最有需求的汽车厂家尚未进入这一市场，不适应汽车金融服务专业化发展的要求。(2)贷款规模尚小，无法满足我国汽车行业发展的需要。据统计，2002年底的汽车贷款余额仅为当年全国新增贷款总量的 6.4%，占贷款余额的比重更是不足 1%；在全部新车销售中，通过各种融资形式实现的销售不到20%，远低于国外70%的水平；针对旧车销售的融资服务还没有开展。(3)风险管理水平低，市场秩序混乱。 　　根据我国目前金融监管的有关规定，能够开展汽车销售融资业务的机构除商业银行外，还包括城乡信用社、汽车集团财务公司、金融租赁公司等。未来我国汽车金融服务市场中还将增加一类专业的汽车销售融资机构。从业机构的增多以及竞争的加剧无疑会为普通消费者带来便利，然而竞争也会造成市场参与主体的优胜劣汰，各类从业机构如果不能结合自身优势，很好地找准自己在汽车销售融资中的市场定位，很可能出现“乘兴而来，败兴而归”的局面。 　　我国各类汽车融资机构的竞争优势分析 　　就我国目前的汽车信贷业务来看，90%以上的市场份额被商业银行占有，其他各类机构所占份额不足10%。目前在我国，可以从事汽车销售融资业务的各类金融机构中，以商业银行和汽车集团附属的财务公司最有竞争优势，而未来由厂商设立的专业汽车金融服务机构(特别是几大跨国汽车公司附属的专业机构)的特殊竞争优势也已引起人们的普遍关注。 　　在我国目前几类可以办理汽车消费信贷业务的金融机构中，商业银行由于拥有雄厚的资金实力、广泛的客户群以及完善的分支机构和结算网络而占有较大的竞争优势。汽车集团财务公司因与制造商和经销商的密切联系而具有一定的竞争条件，但这种天然的联系尚没有形成竞争优势，其原因一方面在于财务公司开办此项业务的时间很短，尚处于试办期，还缺乏面向个人开办汽车信贷业务的风险评估和控制技术，另一方面在于财务公司缺乏开展消费信贷业务所需要的中长期资金来源。其他机构由于资金实力、与厂商关系、对汽车贷款业务熟悉程度等方面原因，在办理汽车销售融资业务时相对缺乏竞争力 　相比而言，由厂商设立的专业汽车金融服务机构则具有较大的相对优势，主要表现在：(1)与厂家的天然联系有利于该项业务的创新和发展。专业汽车金融服务机构与厂家的根本利益一致，关键时刻可以相互支持，保证了汽车金融服务的稳定性和连续性。而银行业务由于具有综合性，往往在市场不景气时出于利润及风险动机的考虑会收缩业务，很难保证对汽车业给予连续和稳定的金融支持。(2)业务的单一性使专业汽车金融服务机构可以在单项业务上投入较多，形成规模经济，而银行则很难做到这一点。(3)极强的专业性使专业汽车金融服务机构积累了足够的风险控制经验，保证了该项业务的健康发展。在风险控制方面，其风险评估、控制和管理系统是专门针对汽车消费特点开发的，比如专门的风险评估模型，专门的抵押登记管理系统，专门的催收系统，专门的不良债权处理系统等等。在业务营运方