针对股东和经营管理者的财务治理的分析研究.pdfVIP

中文摘要 中文摘要 一，选题背景及意义 自亚当·斯密提出公司治理理论(AdamSmith，1776：作为其他人所有的 资金的经营者，不要期望他会像自己所有的资金一样精心照顾)以及Berle Smith所观察到的现象概括 和Means(1932)在现代公司制度的背景下把Adam 为“所有权与控制权的分离”开始，公司治理问题开始进入理论界研究的焦点。 随着世界经济的发展，Enron、World．Com等公司丑闻的揭露，尤其是近年来， 我国上市公司质量存在严重问题：整体业绩趋于下降，上市公司造假现象严 重，利润操纵现象严重，关联交易增加…公司治理结构不合理的诸多表现， 其中大多通过财务指标的变化表现出来，可以看出，使公司治理中的财务治 理问题开始受到了我国理论界的关注。研究者们也注意到，通过采取一系列 的方法，加强财务管理，使财务指标不断地合理化，可以起到改善和完善公 司治理结构的作用。 但从研究范围看，学者们主要针对公司治理的总体方面进行探讨，对企 业从财务治理角度进行的专门研究则显得相对薄弱。我国学术界虽然开始意 识到财务治理在企业经营管理中的重要性，但因起步较晚，并且研究范围主 要限于财务治理模式与国外的比较研究、财务治理与公司治理的关系、财务 组织安排等方面，对以企业主体作为财务治理研究对象的文献目前尚不多见． 企业作为社会经济组织的细胞，上市公司作为诸多企业当中影响最为巨大的 组织体系，研究上市公司的财务治理问题，不仅对于公司自身的发展有重要 意义，也是实现经济社会可持续协调发展的客观需要。可以说，良好的财务 治理机制，是上市公司持续发展的源泉和社会和谐进步的动力所在。 基于股东和经营管理者的财务治理研究 二、论文的框架结构及基本内容 本文共分为五章，主要内容和基本观点如下： 第一章为引言，主要介绍了财务治理理论的国际和国内背景，以及本文 选题的目的和意义。 第二章论述了财务治理的理论基础。首先介绍了现代公司财务理论的一 些相关观点。其次，阐述了现代经济学理论及其与财务治理理论的关系，这 些理论包括企业的委托代理理论、企业的不完全契约理论、超产权理论等。 第三章为我国上市公司股东和经营者关系分析，是本文的重点内容之一。 包括财务治理的概念及其主体和客体、财务治理的目标、我国上市公司股东 和经营者关系现状、上市公司股权激励机制的构建等。在此基础上，对财务 治理的研究按企业主体进行了划分，将财务治理的相关内容进行了疏通、明 确，对基于股东和经营者关系的财务治理机制进行了定性分析。 第四章为我国上市公司基于财务激励机制的财务评价体系的构建，本章 是文章的核心和重点。首先论述了传统财务评价的四个层面和方法。这四个 层面包括政府或社会层面、投资者层面、所有者层面、企业内部管理层面； 评价方法主要有会计利润指标评价方法和企业价值评价方法。同时介绍了现 代财务评价方法，包括EVA财务评价方法和MVA财务评价方法。其次，分 析和论述了我国现有财务评价指标的内容、优劣及启示，指出了现有指标的 主要问题在于某些评价指标缺乏可操作性，没有针对国有上市公司设计财务 会计指标和市场价值指标相结合的评价体系，一些重要指标如产品质量、产 品品种、生态环境保护和资源节约等没有体现出来。在此基础上，探讨了我 国上市公司评价指标选择的原则，如信息原则、一致性原则、准确性原则、 关键问题原则、未来性原则等。最后基于上述分析，进行了评价指标的比较 选择，并尝试性地建立了综合性的财务评价体系。该体系是将会计指标体系 和MVA体系结合起来，由二者的相互联系、相互依存、相互制约所构成的有 机整体。 第五章为新型财务治理组织的构建。财务治理组织创新的主要内容，就 财务组织运行方面而言，包括横向协调的变革与创新、财务管理流程的变革 与创新、财务运行机制的变革与创新等。这此基础上，提出了建立新型学习 2 中文摘要 型财务组织的建议。 三、论文的研究方法及特色 研究方法的选择是十分重要的，“凡欲一种学术之发达，其第一要件，在 先有精良之研究法～，选择研究方法的目的是为了