根据IS和BS推出Statement of CF.docVIP

CFO?with Indirect Method 一次开会谈到用自由现金流来做贴现，头很得意的说：在座各位，能够很顺溜的根据IS和BS推出Statement of CF的请举手，nobody. 考了CFA的，应该都不陌生吧，不过保险起见，还是重温了一遍。?现金流量表的推导方法有二：直接法和间接法，分别以sales和NI为起点推算。我们都用间接法，因为方便。其实两方法在计算CFI和CFF是完全一样的，唯一不同就是CFO的计算。所以我只要知道how to calculate?CFO?with Indirect Method就可以啦。?之所以调节净利润到经营活动现金流，罪魁祸首就是权责发生制，正是它的存在使得未来显得朦胧，所以我们要去伪存真，另外凑上一些别的，来得到据说可以更为真实反映企业价值的经营活动现金流。概括得讲，有三大块需要调整：1）实际没有支付现金的费用；实际没有收到现金的收益；（2）不属于经营活动的损益；（3）经营性应收应付项目的增减变动。其基本原理是：经营活动产生的现金流量净额＝净利润＋不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目－不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目＋与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目－与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目。(按照CFA的说法就是三大块：noncash revenues/expenses、non-operating gains/losses、changes in NWC)?间接法下编制现金流量表各项目中的具体解释：?A. 不涉及现金项目的科目(non-cash revenue/expense)?（1）固定资产折旧?企业计提固定资产折旧时，有的计入管理费用等期间费用，有的计入制造费用。计入期间费用的已列入了利润表，计入制造费用的则可能通过销售成本列入利润表，也可能形成企业的期末存货。企业计提的固定资产折旧，并不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上将其全部加回。当计提的固定资产折旧费包含在存货中时，虽然未影响净利润，但是增加了存货，这里也将其加回（计入存货的部分属于与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目，所以应加上），然后在“存货的减少（减：增加）项目中在将其相同净额扣除，形成自动平衡。加上计提的累计折旧是因为累计折旧减少了净利润，而计提累计折旧并未发生现金流出，因此不影响现金流量，因此要将其加回。 ?这个项目中填列的是当年计提的折旧，不是根据累计折旧科目年初数额和年末数额的差额计算，累计折旧科目增加的数额不一定是本期计提的累计折旧（如果当期有出售的固定资产等就会使累计折旧的数额减少），因此在这个项目中填列的数额就是本期累计折旧贷方发生额。 计入制造费用的累计折旧也要加回，虽然计入制造费用的累计折旧本期不一定全部影响净利润（如果产品未销售的就不影响净利润），对于不影响净利润的累计折旧虽然在本项目中加回了，但是在“-存货的增加”一项中将其又扣除（不影响净利润的累计折旧在存货项目中反映，增加了存货的数额），这样并不会多计或者少计现金流量。?（2）无形资产摊销?无形资产摊销时，计入了管理费用，使本期净利润减少，应在净利润的基础上将其全部加回。?（3）长期待摊费用摊销?长期待摊费用摊销时，计入了管理费用或制造费用等。本项目的确定原理与固定资产折旧项目相同，应在净利润的基础上将其全部加回。?（4）递延税款贷项（减：借项）?递延税款科目主要是核算由于时间性差异所产生的税前会计利润与应纳税所得额之间的差异影响所得税的金额，以及以后各期转回的金额。由于实际交纳所得税是按应纳税所得额计算的，递延税款只是对当期所得税费用的调整，并没有发生实际的现金流入或流出，但在利润表上已列入了所得税费用，所以应当调节净利润。在调节净利润时，若年末、年初递延税款科目的余额的差额为借方增加或贷方减少，导致所得税费用减少，进而影响净利润增加，所以应调减净利润；若年末、年初递延税款科目的余额的差额为贷方增加或借方减少，导致所得税费用增加，进而影响净利润减少，所以应调增净利润。但递延税款的发生额若与“所得税”科目或“应交税金－应交所得税”科目无关的，则不能对其进行调整，接受实物捐赠反映的递延税款。净利润＝利润总额-所得税＝利润总额-（应交所得税+递延税款贷项-递延税款借项）＝利润总额-应交所得税-递延税款贷项+递延税款借项。递延税款贷项减少净利润，需要加回，借项增加净利润需要减去。?B. 不影响经营活动现金流量但影响净利润的项目(non-operating gain/loss)?（1）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）?处置固定资产、无形资产和其他长期资产业务，不属于经营活动要剔除，若净利润和经营活动产生的现金流量净额不一致，多半是这种业务影响了净利润