论固定资产财务质量评价体系构建.docVIP

论固定资产财务质量评价体系构建一、固定资产财务质量评价体系构建框架 (一)从投资效果的角度对固定资产财务质量进行分析 所谓投资效果主要反映投入与产出的对比关系，是公司运用资产、资金等资源所获得的盈利，通常这类指标值越高，则说明公司资产、资金的运营效果越好，其盈利能力越强，盈利质量也越有保证：反之，则说明公司资产、资金的运营效率低，盈利能力较差，其盈利质量不高。一般来说，能反映公司投入与产出关系的指标主要有总资产报酬率、总资产净利率。固定资产是企业资产中最重要的部分，因此对于固定资产财务质量指标分析介于对总资产财务质量指标的比照，重点分析以下的指标： 1、固定资产报酬率 固定资产报酬率＝息税前利润/平均固定资产*100％ 平均固定资产=(期初固定资产+期末固定资产)/2 固定资产报酬率反映了公司基本的获利能力，表明站在股东和债权人共同的立场上分析，每投入1元能产生多少报酬。该比率越高，说明企业固定资产的运用效率越高，也意味着公司的固定资产盈利能力越强。通常可将该指标与同行业平均水平或者该公司历史同期水平进行对比，分析该公司总资产的获利能力在同行业中所处的地位以及其发展的趋势。 2、固定资产净利率 固定资产净利率＝净利润/平均固定资产*100％ 固定资产净利率指标反映了每元固定资产能创造的净利润，表明公司固定资产利用的综合效果。公司的固定资产是由投资人投入和举债形成的，净利润的多少与企业固定资产的多少。固定资产的结构，经营管理水平都有着密切的关系。 3、全部固定资产现金回收率＝经营现金净流量/平均固定资产*100％ 全部固定资产现金回收率为我们提供了企业固定资产产生现金的能力，该指标数值越高说明企业固定资产产生现金的能力越强。通常该指标受两个因素的影响：一个是企业固定资产报酬率的高低，另一个是现金净流入占利润的比重。即企业固定资产运营效率的高低是受利润质量影响的，而利润质量主要受其现金回笼水平的影响，收现水平高，则利润质量好，反之则利润的质量差。 4、 固定资产与权益资本比率 固定资产与权益资本比率＝固定资产/股东权益总额*100％ 该比率计量长期资产与权益之间的关系。一般认为该指标在100％比较好，即公司依靠自有资金增加来添置设备等固定资产，这样即使发生固定资产损失，也不受制于人。如果该比率超过100％，则表明一部分固定资产是用负债来融资的，而负债需偿还的特性使得公司压力可能会增大，因为固定资产在负债需偿还时一般难以变成现金，这时会给公司带来很大的资金困难。 (二)从投资效率的角度对固定资产财务质量进行分析 1、固定资产周转率。固定资产周转对公司发展的作用通常是通过作用于公司的盈利能力来实现的，加速资产的周转速度可以提高公司的盈利能力，从而可以促进公司的增长。 固定资产周转率＝主营业务收入/平均固定资产净值*100％ 平均固定资产净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2 固定资产周转率反映了公司固定资产的利用效率。固定资产周转率越高，表明单位净值的固定资产创造的主营业务收入越多，也为公司盈利水平的提高创造了条件。但在对该项指标进行分析时，应当首先注意该指标的分母是固定资产净值，而固定资产的净值会随着折旧的增加而逐渐减少，会随着固定资产的更新改造而逐步增加，由此可能影响固定资产的周转速度，因此分析时应具体区分由不同原因造成的固定资产周转速度的不同变化。其次，在对比不同公司的固定资产周转率时，应注意各公司选择的折旧方法是否一致。 2、固定资产增长率 固定资产增长率=本期增加的固定资期增值－本期减期减少的固定资值/本期期初固定资期期初*100％ 固定资产增长率是反映固定资产存量规模扩大的指标，固定资产的增长是否合理，需要根据固定资产增长的具体原因，结合企业生产增长情况来考察。除了固定资产填平补齐，克服生产上薄弱环节的需要外，固定资产的增加，都应使生产能力相应增长，产量或收入相应增加，才能保证固定资产使用的效益，即如果固定资产的增长没有带来相应的公司效益的增长，则说明企业固定资产投资存在一定的盲目性。因此将该指标与企业收入增长情况进行对比，可判断企业资产投资的效率和效益。 3、固定资产陈新率 固定资产陈新率＝平均固定资产净值/平均固定资产原值*100％ 固定资产陈新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。该指标高，表明企业固定资产比较新，对扩大再生产的准备比较充足，发展的可能性比较大。需注意的是，审计人员运用该指标分析固定资产新旧程度时，应剔除公司应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响。 4、不良固定资产比率