第2,3章会计报表和现金流量.ppt

第2章 会计报表与现金流量 内容 财务报表与现金流量 财务报表分析 1. 财务报表与现金流量 资产负债表 资产负债表是企业会计价值的一张快照。 资产≡负债＋所有者权益 在分析资产负债表时，要注意三个问题： 流动性 债务与权益 市价与成本 The Balance Sheet of the U.S. Composite Corporation (in $ millions) 20X2 and 20X1 Balance Sheet U.S. COMPOSITE CORPORATION Liabilities (Debt) Assets 20X2 20X1 and Stockholders Equity 20X2 20X1 Current assets: Current Liabilities: Cash and equivalents $140 $107 Accounts payable $213 $197 Accounts receivable 294 270 Notes payable 50 53 Inventories 269 280 Accrued expenses 223 205 Other 58 50 Total current liabilities $486 $455 Total current assets $761 $707 Long-term liabilities: Fixed assets: Deferred taxes $117 $104 Property, plant, and equipment $1,423 $1,274 Long-term debt 471 458 Less accumulated depreciation -550 -460 Total long-term liabilities $588 $562 Net property, plant, and equipment 873 814 Intangible assets and other 245 221 Stockholders equity: Total fixed assets $1,118 $1,035 Preferred stock $39 $39 Common stock ($1 per value) 55 32 Capital surplus 347 327 Accumulated retained earnings 390 347 Less treasury stock -26 -20 Total equity $805 $725 Total assets $1,879 $1,742 Total liabilities and stockholders equity $1,879 $1,742 流动性 流动性是指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。 资产按照流动性强弱，分为： 流动资产 现金 应收账款 存货 固定资产 资产的流动性越强，其收益率也就相对越低；资产的流动性越强，企业的短期偿债能力就越强，财务困境出现的可能性就越小 负债与权益 体现为资本结构特征差异 体现为债权人与股东之间的权利与收益的差异 会影响不同的契约结构，进而影响企业的价值 市价与成本 企业财务报表对资产一般按照成本计价，称为会计的账面价值。 但是许多报表读者误以为财务报表中的资产是按照市价记录的。 许多财务报表的使用者，包括管理者与投资者，所关心的是企业的市价，而不是它的成本，但这在资产负债表上是无法满足的。 利润表 如果说资产负债表是快照，那么，利润表就像是一段录像，记录了人们在两张快照之间做了些什么。 利润表的结构：收入－费用＝利润 分析利润表时，要注意： 公认会计准则（GAAP ） 非现金项目 时间与成本 * U.S.C.C. Income Statement (in $ millions) 20X2 Income Statement U.S. COMPOSITE CORPORATION Total operating revenues Cost of goods sold Selling, general, and administrative expenses Depreciation Operating income Other income Earnings before interest and taxes Interest expense Pretax income Taxes Current: $71