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专题四：公司筹资业务(上) 学习要求：?通过本章学习，学生要了解企业筹资的渠道和方式，重点掌握各种资本筹资方式的优缺点。 第一节???? 筹资概述 一、筹资的目的 二、筹资的要求 三、企业筹资渠道与方式 四、筹资的类型 企业的财务活动是以筹集企业必需的资金为前提的，企业的生存与发展离不开资金的筹措。 一、筹资概述 概念：筹资是企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。 目的：为了自身的正常生产经营与发展。具体可概括为两类： 满足其生产经营需要； 满足其资本结构调整需要。 二、筹资要求 以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 三、筹资渠道和筹资方式 ﹡筹资渠道—资金来源的方向和通道 A、国家财政资金 B、银行信贷资金 C、非银行金融机构资金 D、其他企业资金 E、居民个人资金 F、企业自留资金 G、外商资金 ﹡筹资方式—企业筹措资金所采用的具体方式 A、吸收直接投资 B、发行股票 C、银行借款 D、商业信用 E、发行债券 F、企业内部积累 G、融资租赁 四、筹资种类 ﹡资金的权益性质：主权资本----高成本、低风险资本 负债资金----低成本、高风险资金 ﹡资金期限：长期资金----高成本、低风险 短期资金----低成本、高风险 ﹡ 筹资是否通过金融机构：直接筹资 间接筹资 第二节　权益资金的筹集 一、吸收直接投资 二、发行股票 三、内部融资 资本金制度是企业筹集主权资本时应遵循的基本制度。 主权资本的筹集形式有：吸收直接投资和发行股票。 一 、吸收直接投资 一） 概念：吸收直接投资是企业以协议合同等形式吸收国家、其他企业、个人及外商直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方法。它不以股票为媒介，适用于非股份制企业。 二）种类：掌握吸收直接投资的种类、方式及优缺点1、吸收国家投资　　特点：产权归属国家；资金的运用和处置受国家的约束比较大；在国有企业当中运用比较广泛。2、吸收法人投资　　特点：发生在法人单位之间；以参与企业利润分配为目的；出资方式灵活多样。 3、吸收个人投资　　特点：参与的人员较多；每人投资的数额相对较少；以参与企业利润分配为目的。　　吸收法人投资和吸收个人投资之间的共同特点是：参与企业利润分配为目的 三）方式： 1、现金出资　　外国的《公司法》或《投资法》对现金投资占资金总额的多少，一般都有规定，但是我国目前尚无这方面的规定，所以需要在投资过程中有双方协商加以确定。 　　2、实物出资　　出资条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平合理。　　因为实物需要对其价值作出评估。　　3、工业产权出资　　出资条件：能帮助研究和开发出新的高科技产品；能帮助生产出适销对路的高科技产品；能帮助改进产品质量，提高生产效率；能帮助大幅度降低各种消耗；作价比较合理。　　4、土地使用权出资　　出资条件：确为月科研、生产销售活动所下需要的；交通、地理条件比较适宜；作价比较合理。 四）吸收直接投资的管理： 合理确定吸收直接投资的总量； 正确选择出资形式，保持合理的出资结构与资产结构； 明确投资过程中产权关系； 认真确认投资方的投资比例。 五）吸收直接投资的优缺点 （优） ﹡ 提高负债能力；尽快投入生产； ﹡筹资速度相对较快；有利于资产结构调整。 （缺） ﹡成本高；易产生产权纠纷；交易能力差。 二、股票筹资 一）概念：股票持有者即股东作为出资者按投入公司的资本额享有资产收益、公司重大决策和选择管理者等权利，并以所持股份为限对公司承担责任。股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法。 1、股票类型 普通股和优先股-----股东权益 记名股票和无记名股票-----票面是否记名 面额股票和无面额股票-----票面是否标明金额 国家股、法人股、个人股和外资股-----投资主体 A股、B股和H股-----发行对象和上市地区 按照股票的权利和义务分类可以分为：普通股、优先股 普通股：是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。是股份公司资本的最基本部分。通常情况下,股份有限公司