财务分析基本内容.docxVIP

企业基本情况的分析（背景分析）企业提供的年度报告的总体结构的详细程度指定的信息披露媒体？单一披露制（合并报表）还是双重披露制（合并和母公司报表）？报表附注的详细程度？企业所处的行业以及生产经营业绩经营业务范围？主要产品？产品的市场份额？年度各项利润指标的实现程度？（营业收入、毛利、营业利润、核心利润、利润总额、净利润、归属于上市公司股东的净利润）各项利润指标对比上年度的变化？企业对自身财务状况的表述（董事会报告中涉及财务问题的内容）企业经营情况的描述？主要财务指标变化情况的说明？企业的控股股东的持股及背景情况？前十大股东的构成？控股股东是谁？控股比例是多少？实际控制人是谁？股份是否集中？企业控制权是否有变化？企业核心管理人员是否发生人事更迭？（关注三年一度的董事会更换中是否出现了主要人员的变更）企业的发展沿革企业成立的时间？企业的创始人？企业在过去的发展过程中，主要从事的经营业务是否有变化？企业上市的时间？第一次上市发行股份数额？共募集多少资金？股本数额为多少？最近一次增发股份数额？共募集多少资金？累计股本数额为多少？关注审计报告的措辞（会计分析）注册会计师出具的审计意见类型？若为非标准的审计意见，其提示的主要问题是什么？运用结构分析法:分析各项资产占总资产的比重分析负债与所有者权益占总资产的比重分析各项负债占总负债的比重分析投入资本与留存收益占所有者权益的比重分析利润表各项目占收入的比重分析现金流量表中各项活动现金净流量与总现金净流量之间的关系运用比率分析法，计算以下财务比率：偿债能力：流动比率速动比率资产负债率现金流动负债比（年经营现金净流入/年末流动负债）盈利能力：毛利率核心利润率（核心利润=毛利-营业税金及附加-销售、管理、财务费用）净资产收益率总资产报酬率已获利息倍数（（利润总额+财务费用）/利息支出）每股收益营运能力：商业债权周转率（营业收入净额/（平均应收账款+平均应收票据余额））存货周转率 (营业成本/平均存货)经营性流动资产周转率 (营业收入净额/（平均流动资产-交易性金额资产）)固定资产周转率 (营业收入净额/平均固定资产)总经营性资产周转率 (营业收入净额/（平均资产总额-平均投资资产）)5、对三张报表的比较分析(1) 对利润表及利润质量的分析 A、对利润表自身的分析a毛利率水平? （综合毛利率、各产品毛利率以及所占比重，毛利率变化趋势） b 三项期间费用水平? （销售费用、管理费用和财务费用各占收入的比重，具体每项费用的构成） c 资产减值损失的规模及对利润的影响? (对应的具体资产的减值数额) d 投资收益获取情况? (对外投资占总资产的比重VS投资收益占利润总额的比重) 及获取质量？（看投资收益构成，是否对应现金流的产生） e 关联方关系及交易对利润的影响规模？f 营业外收入占利润总额的比例？年度间的变化？ B、对企业利润结构与现金流量结构之间关系的分析a 利润表修正后指标“同口径核心利润” VS 现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”（其中:同口径核心利润=核心利润+折旧+其他长期资产摊销+财务费用-所得税费用）产生差异的原因 b 投资收益产生现金流量的质量利润表中的“投资收益” VS 现金流量表中“取得收益收益收到的现金”C、对企业利润结构与资产结构的对应关系的分析 (2) 对现金流量表及现金流量的质量分析A、企业当期现金流量的基本情况现金净流量变化（总的现金净流量、经营、投资、筹资三项活动现金净流量） B、经营活动现金流量的充分程度补偿折旧摊销、支付利息、股利等 C、投资活动的现金流量与企业发展战略的吻合度扩张？收缩？结构调整？对外？对内？ D、筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度筹资来源？筹资去向？（3）对资产负债表的总体状况以及资产结构、资产质量和资本结构的分析 A、总体情况资产总额的规模以及相较年初的变化趋势各项主要资产的规模（结合前面的结构分析法）区分企业的经营性资产与投资性资产（特别注意其他应收款与预付账款中是否有向子公司提供资金的情况），进而判断企业的盈利模式负债规模以及相较年初的变化趋势、变化项目 B、对具体资产项目的质量分析（因各企业实际情况不同，分析项目的侧重点有所不同）货币资金（规模是否恰当? 货币资金的构成？自由度？）商业债权（应收票据规模及构成？应收账款及其坏账准备？账龄较长的债务多不多？债务人是否集中？有无关联方交易？坏账准备计提比例是否变更？与同行业相比其坏账准备计提比例是否适当？）其他应收款（正常范围1%左右？向子公司提供资金？向关联方提供资金？）预付账款（正常业务引起？向子公司提供资金？向关联方提供资金？）存货（是否