远东传动 002406调研报告.pdfVIP

Table_Top / Table_AuthorTemp 证券研究报告公司调研报告 311 2012 02 21 年 月 日 Table_Author Tabl e_Title 汽车零部件 署名人：张镭 远东传动 002406 推荐 S0960511020006 399 拓展海外+轿车市场，成就公司持续增长 0755 439 zhanglei@ Table_Point 参与人：邓学 我们近期对公司进行了调研，认为公司在汽车零部件企业中具有较好的成长 S0960110080111 性：1、与主机厂合作发展，未来市场份额有望继续增长；2、世界零部件产业 0755 链向国内转移，公司产品质优价廉，有望借机扩张海外市场；3、等速传动轴开 dengxue@ 发成功，开启广阔轿车市场。 参与人：邢卫军 预计公司 11-13 年 EPS 为0.74、0.85 和0.98 元，未来海外市场和轿车市 S0960111080510 场拓展成功后，业绩有望加快增长，给予公司“推荐”评级。 0755 投资要点： xingweijun@  公司是非等速传动轴龙头，与整车厂合作紧密。公司年产非等速传动轴超 Table_Target 13.00 元 过300 万根，是国内最大的非等速传动轴供应商，配套商用车、工程机械、 6 －12 个月目标价 ： 当前股价： 11.33 元 农用机械等领域。公司与整车厂合作建厂，以技术换市场，建立良好合作 评级调整： 首次评级 关系，迅速扩大市场份额。该模式有望复制，获得更多主机厂的合作。