海南椰岛（集团）股份有限公司关于子公司开展衍生品投资业.PDFVIP

股票简称：海南椰岛 股票代码：600238 编号：2016-052 号 海南椰岛（集团）股份有限公司 关于子公司开展衍生品投资业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2016 年 7 月 28 日，海南椰岛（集团）股份有限公司 （以下简称“公 司”）第七届董事会第十次会议审议通过了《关于公司全资子公司开展衍生品 投资业务的议案》。公司全资子公司海南洋浦椰岛恒鑫贸易有限公司（以下简 称“贸易公司”）以农产品、天然橡胶等大宗商品贸易为主要业务，2016 年， 贸易公司大宗商品交易量陆续增加，为了更好的规避价格波动风险，保证企业 健康持续运行，贸易公司拟在严格控制风险的前提下开展衍生品投资业务（主 要为套期保值业务，次要为套利业务）。本次开展衍生品投资业务的最高保证 金额度不超过人民币 2,000 万元，其中，套利业务使用的保证金不超过保证金 总额度的15%，授权期限为本次董事会审议通过后一年。 一、开展衍生品投资业务的目的与必要性 因大宗商品受市场需求、地缘政治、气候季节、汇率变动等多种因素作 用，价格波动频繁，中间贸易商作为上下游出货和进货的渠道，在供应链上处 于天然多头，在价格波动过程中会面临船期变化、下游需求等影响，不可避免 的存在现货敞口风险，因此通过期货衍生金融工具，研判相关大宗商品的市场 行情，建立合理的保值仓位，根据期现同步的原则，开展以规避价格风险为目 的的套期保值业务；同时抓住期、现货两个市场价格波动差异，利用不同月 份、不同市场、不同商品之间的差价，适当开展套利交易，是非常有必要的， 也是大宗商品贸易商规避现货裸露头寸风险的有效手段。 二、衍生品投资业务的主要内容 贸易公司开展衍生品投资交易的市场主要在上海期货交易所、郑州商品期 货交易所和大连商品期货交易所等国内外正规的期货交易市场，市场透明度 大，成交活跃，具有良好的流动性。拟开展的衍生品投资交易品种包括与贸易 1 公司现货相关的农产品、天然橡胶等。根据市场和贸易公司经营情况，贸易公 司衍生品投资交易模式主要为期货套期保值，并适当开展套利业务，授权期内 开展衍生品投资业务的最高保证金额度不超过人民币 2,000 万元，其中套利业 务使用的保证金不超过保证金总额度的 15%。授权期间为自公司董事会审议通 过之起日一年内。在此额度和业务期间内，公司董事会授权公司衍生品投资领 导小组根据 《海南椰岛（集团）股份有限公司商品衍生品交易管理制度》的规 定进行具体操作。 三、开展衍生品投资的准备情况 公司制定了 《海南椰岛（集团）股份有限公司商品衍生品交易管理制 度》，作为衍生品投资的内控管理制度，对衍生品投资的管理流程、风险把控 等作出了规定，将可能带来的投资风险损失控制在可承受的范围之内。 公司组建了专门的商品衍生品投资管理机构，同时定期组织相关人员的专 业知识培训，提高衍生品投资从业人员的专业素养，使参与衍生品交易的人员 充分理解拟交易衍生品的特点及风险。 四、衍生品投资的风险分析 1、市场风险: 在期货行情变动急剧时，公司可能无法完全实现锁定原商品 价格，造成损失。 2、流动性风险：期货交易按照公司相关制度规定的权限下达操作指令，如 市场波动过大，可能导致因来不及补充保证金而被强行平仓所带来的实际损 失。 3、操作风险：期货交易专业性较强，存在操作不当或操作失败，从而带来 相应风险。 4、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障 等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题， 从而带来相应风险。 5、信用风险：商品价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交易对方可 能主动违约取消合同，造成公司期货交易上的损失。 6、政策风险：因期货市场相关法律制度发生变化或交易对方违反相关法律 制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。 2 五、风险管理策略的说明 1、贸易公司衍生品投资业务计划是根据市场及实际经营情况制定，目的在 于规避价格波动对经营效益的不