明道PE基金公司使用案例.pdfVIP

明道-PE 基金公司使用案例 一、PE 基金介绍 （一）PE 简介 Private Equity ，简称PE。国内通常把 PE 翻译成狭义的股权投资，即“私募股权投资”， 是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。在交易实施过程中 附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股退出获利。 简单的讲，PE 就是投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例 的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。 （二）案例公司简介 XX 基金管理有限公司以基金形式整合实力投资机构及个人投资者的资本优势、资源优 势、人才优势，开展并购重组业务；主要业务为并购重组基金、企业上市投资与辅导、中小 企业私募债投资与发行、行业投资基金。 组织架构及职能 ： 投资决策委员会： 是 XX 基金管理有限公司投资决策的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家 有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权。 投资管理委员会： 是 XX 基金管理有限公司的核心部门，负责执行财经、价格、成本、税赋及资本运营、 资产评估、产权管理等政策的调研、协调和服务；负责投资管理；负责决定公司所管理基金 的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。 风险控制委员会： 指导风险管理体系建设，建立、完善集团业务监督、管理体系；督导、检查风险管理工 作，审核、指导公司建立、完善业务规章制度和操作流程；参加项目评议会，对项目评议过 程进行实时监督，对业务的进展情况进行备案管理； 二、XX 基金管理有限公司明道协作流程 （一）日常沟通管理 1.建立以地域、项目行业等及外部群组进行讨论和交流 2.重大事项均由置顶通告的方式下达 3.领导对潜力员工的挖掘和公开鼓励 4. 知识门户的利用： （二）业务流程 PE 机构的业务流程较为繁杂，我们选取了 XX 基金管理有限公司的两个主要业务流程 来展示明道是如何帮助其提高协作效率的（但由于其内部对保密性要求极高，我们只获得了 部分场景的截图） 1.项目流程 ：项目寻找与初步评估 （投资经理、研究员 ）——尽职调查与投资方案设计 （投 资经理、会计事务所、律师事务所 ）——项目评议会（投资决策委员会） a. 项目寻找与初步评估（投资经理、研究员） PE 的重要基础是如何获得好的项目，因此投资经理需要和研究员有密切的沟通，关注 目前的行业趋势；投资经理确认目标以后，应在较短期内完成项初步判断工作 ：注册资本及 大致股权结构、所处行业发展情况、盈利模式特点等等。 在这个阶段，主要是利用群组的沟通分享，对行业政策、趋势的讨论交流。 研究文档分享交流 ；利用任务中心，对项目进行分类管理、跟进。 从微信一键分享行业资讯： 任务中心 ，项目归类、任务统计： b. 尽职调查与投资方案设计（投资经理、会计事务所、律师事务所） 通过初步评估之后，投资经理会提交《立项建议书》，这一阶段需要清晰地了解目标公 司的详细情况，包括目标公司的营运状况、财务状况及法律状况。因此在这一阶段，投资经 理需要到项目现场进行各种调研，并外聘会计师事务所和律师事务所所来验证目标公司的财 务数据、检查公司股权架构是否合理等。 在这个阶段，XX 基金管理有限公司充分利用了明道外部群组的功能，紧密地和会计事 务所、律师事务所无障碍地沟通协作。 c.项目评议会（投资决策委员会） 投资决策委员会是公司的非常设机构，当一个项目完成尽职调查后需要找好项目评议会 审核，参与成员由公司相关董事、总经理、投资业务负责人、风险控制负责人等组成。 在项目评议会召开前，相关人员会加入一个任务当中，投资经理上传前期对该项目的相 关文档资料，委员会成员对尽职调查报告和《立项建议书》展开讨论，并提出整改意见，这 样节省了很多开会时间和成本，大大提高了评议会的开会效率。 2.融资流程：拓展融资渠道—制定融资计划—定期基金推介会或路演—完成募资目标。 根据托管基金的投资方向和项目池特征，定向拓展目标投资项目，建议发起新的行业/ 项目基金，同时对已投入项目的执行进行监控预警。 a.在明道中，XX 基金管理有限公司会建立募资项目和任务 ，每个环节指派专人负责 ；项目 进程中，总负责人可随时知晓其进程和细节，方便记录追踪查找。 b.同时基金募集工作的渠道宣传与落地服务需要营销部门的支持，包括广告创意与投放、文 书设计与制