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第15卷第2期 工得商学院母辊 NO2VoI15 2014年4月 2014 Journal BusinessSchool Apr ofShah【gllai 云投稿： 文献下载 发表论文 QQ：1105885881 【前沿观察】 互联网金融发展和监管问题研究 干云峰 (中国政监会上海监管局，中国上海200135) 摘要：互联网金融是互联网、云计算等现代信息技术进步及电子商务发展的结果。互联网金融包 括互联网融资、互联网支付、互联网理财产品销售等服务，目前处于刚刚起步阶段，未来互联网金融的 产品和服务会更加丰富。互联网金融降低了信息不对称造成的交易成本，促进金融脱媒，有利于小微企 业和个人融资，有利于储蓄转化为投资，促进经济发展，对银行等传统金融机构产生一定的冲击，同时 也为金融市场的进一步拓展带来机遇。互联网金融的发展会影响宏观调控，比如货币政策的效果。某些 互联网金融平台演变为影子银行，可能引发局部系统性风险，互联网金融还涉及合法性和投资者保护等 问题。建议对互联网金融机构、产品、服务进行适当的监管，以保护金融消费者和投资者的合法利益， 同时要进一步完善我国信用体系建设。 关键词：互联网金融；影子银行；投资者保护；金融监管 中图分类号：F832．1文献标识码：A 文章编号：1637—324X(2()14)一()2—12—16一()5 互联网金融近年来得到了广泛关注，它主要 范金融风险，以促进整个金融业健康有序发展。 表现在金融业与互联网业的交叉融合。①金融的 一、互联网金融的发展背景 背后所经营的是建立在数字载体之上的资本、信 在我国，互联网金融发展势头正劲且不可逆 息、信用和风险，具有很强的数字化基础，表现 转，它的发展背景主要有三方面。 形式极易被技术改造。虽然以互联网为代表的现 (一)经济发展阶段 代信息科技，特别是近年来移动支付、社交网 我国，在经历了三十多年年平均增长超过10 络、搜索引擎和云计算等作为工具极大地改变了 个百分点之后，已经成为了世界第二大经济体。 金融外在的表现形式，但互联网金融的本质仍然 目前我国正经历从银行储蓄向投资转变的发展阶 是金融。互联网金融目前主要包括互联网支付 段，但传统金融服务渗透率低。我国的中产阶级 (如第三方支付、移动支付、手机银行)、互联网 快速增长，金融资产规模持续扩大，产生了巨大 融资(如P2P融资、众筹融资、阿里小贷)、互的投资需求。据招商银行与贝恩公司联合发布的 联网理财产品销售(如网上卖保险、基金和理财 {2013中国私人财富报告》估计，2013年我国个 产品)等服务。新的金融形式既对传统金融机构 人可投资资产规模将达92万亿元，高净值人群 形成直接冲击，也带来了新的风险和问题，对监 规模将达84万人。而据艾瑞咨询数据，2012年 我国互联网经济增长54％，是GDP增速的6倍 管提出了挑战，需要金融行业的监管者加快学习 以E。 步伐，更新监管体系和规则，规范发展秩序，防 收稿日期：21H4—04—11 作者简介：干云峰，上海人，经济学博士，中国证监会上海监管局法 ①逄渤：《互联网金融与金融发展的互联网时代——浅析互联 制处主任科员，研究方向：法律金融学，电子信箱：ganyf@ 网时代的金融变革浪潮》，载《国际商务财会》2013年第 csrc