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世界主要矿业资产评估准则比较探究【摘要】矿业资产因其特殊性、专业性成为国外证券交易所颇感头疼的资产，除规范矿产资源储量信息披露外，对矿业资产的评估信息进行规范也是近二十年国际矿业资本市场重点完善的一项工作。通过对世界主要的矿业资产评估准则较为深入的研究，本文对其发展历程、相互关系、主要差异等做了重点介绍，同时结合我国近年矿业权评估准则的制定，提出我国矿业权评估与国外的差异。 一、世界主要矿业资产评估准则制定情况 矿业资产价值作为矿业投资中基本的财务内容，一直是西方投资人要求法律规范的重点。上世纪九十年代前，主要矿业国家的矿业资产一般依据公司法和相关会计准则来评估，没有专门的针对矿业资产评估的标准和指导。如澳大利亚1995年前，矿业资产评估主要遵从澳大利亚会计准则（AASB）和公司法（Corporations Law），它们主要是针对非流动资产的账面价值与实际价值差异的要求，规定矿业公司需要提供相应的信息，以便投资者能做出正确的判断。事实上，矿业资产的市场价值最难在账面上直接计算得到，这种相关信息的要求，促成了专门矿业资产评估准则的设立，而且最大推动力来自各国的证券交易所。 从国际上目前通行的矿业资产评估准则设置情况看，主要是澳大利亚的VALMIN、加拿大的CIMVAL和南非的SAMVAL，由于都是英联邦国家，无论在人员上，还是内容交流上都存在密切的联系，因而，各准则虽然细节上有所不同，但在主要内容、体系、原则上都有相似性，这也使依照三个国家准则进行的评估，在国际上有着较好的互认性。 （一） 澳大利亚的VALMIN 从矿业资产评估准则的起源来看，澳大利亚VALMIN可以说是一个重要的源头。矿业是澳大利亚的支柱产业，矿业交易的公平公开标准更加被关注。为最大程度地保障投资人的利益，提高投资人对矿业市场的信心，澳大利亚最早在世界上制定了矿业资产评估准则和资源量/储量报告披露标准（JORC），成为其它矿业国家模仿的范本。1995年，制定了JORC的澳大利亚采矿与冶金协会（AusImm）联合其它相关专业组织成立了一个矿业评估委员会，制定一套标准指导矿业资产证券评估和技术评价的独立专家报告，也就是VALMIN（全称为《矿产、石油资产和证券技术评价与评估独立专家报告准则》），这一准则不是法律，只是一个行业规范，落实了澳大利亚公司法等的相关规定。 最早版本的VALMIN出台后，澳大利亚的股票交易所（ASE）就密切关注这一准则的执行情况，提出了一年的监督期，但监督期过后，ASE并未将其列入上市规范附录中，而是继续观察中。1998年和2005年VALMIN进行了修订，情况依然如此，关键原因就在于ASE认为VALMIN对评估报告透明性规定不足，包括参数的选择依据、计算方法等尚不满足透明要求。 （二） 加拿大的CIMVAL 加拿大对规范矿业资产评估报告的认识要稍晚于澳大利亚，直到1997年加拿大证券交易所曝出Bre_X金矿丑闻后，为了填补上市漏洞，多伦多股票交易所（TSX）和安大略证券委员会（OSC）联合成立矿业标准小组进行了专门调查，并建议加拿大采矿、冶金和石油协会（CIM）成立一个联合委员会制定矿业资产评估报告规范。2003年第一版CIMVAL（全称“矿业资产评估标准与指南”） 出台了，并在2004年获得加拿大多伦多股票交易所创业板的认可，成为创业板上市公司财务手册附录3G（Appendix 3G）。 （三） 南非的SAMVAL 南非SAMVAL全称为《南非矿业资产评估报告准则》（The South Africa Code for The Reporting of Mineral Asset Valuation），由南非采矿和冶金学会（SAIMM）和南非地质协会（GSSA）合作领导下，由原SAMREC联合委员会即制定南非矿产资源储量标准的委员会制定SAMVAL，委员会组成人员除两个协会外，还有南非约翰内斯堡证交所（JSE）、南非地质统计协会（GASA）、南非矿能部（SAICA）等12家相关机构。2006年出台了第一版SAMVAL，2008年做了修订，主要删减了对评估方法的描述，增加了对报告内容的规定。南非SAMVAL随后由南非证券监管委员会采用，列入JSE上市公司要求第12部分。 （四） 国外其它涉矿资产评估准则 同样为矿业大国的美国没有设立专门的矿业资产评估准则，这是由于美国国内矿业市场特点决定的。美国矿业资产评估专家TR Eillis认为澳大利亚、加拿大和南非设立准则的主要原因是因为他们是英联邦国家，矿产为国家所有，而美国以矿产私有为主，按美国证交所的要求，上市的矿产必须达到储量（Reserve）标准，所以资产种类单一，资产所占比例很小，不必另行制定准则，遵循USPAP即可。USPAP是美国的所有