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银行卡替代现金及替代途径的实证分析 ○　王 　倩 [摘要 ] 在 20世纪 80 ～90年代 , 西方国家经历了银行卡替代现金的过程 , 我国自上世纪 90 年代中 后期以来也在经历着银行卡的迅速发展 。实证研究表明 , 我国银行卡的货币替代率每增加 1% , 现 金使用率就会降低 7% , 目前银行卡对现金的替代还未饱和 。A TM 和 PO S两种用卡途径都有助于降 低现金需求 , 相对于 A TM , PO S机更有助于实现银行卡替代现金 , 但近两年来 PO S机数量的迅速扩 张降低了单机使用率 , 弱化了 PO S机的作用 。 [关键词 ] 银行卡 ; 现金需求 ; A TM ; PO S [中图分类号 ] F820 [文献标识码 ] A [文章编号 ] 1006—012X (2009) —03—0 118 ( 04) [作者 ] 王 　倩 , 经济学博士 , 研究员 , 吉林大学中国国有经济研究中心 , 吉林长春 　130012 　　从金卡工程推行至今的十多年来 , 银行卡业务得到了迅 空白, 国外学者的研究只能为我们提供一些启示 , 并不能说 速发展 , 持卡消费已成为一种时尚。尽管持卡消费的经历会 明我国银行卡替代现金的情况 。本文将在证实银行卡替代现 让我们直观地感受到银行卡替代现金 , 但精确地分析银行卡 金的基础上 , 通过在货币需求方程中加入 A TM 和 PO S机的数 以什么样的比例以及通过何种途径替代现金对中央银行的货 量 , 分析不同用卡方式对现金需求的影响 。 币发行业务 , 判断银行卡市场的饱合度 以及降低支付成本仍 有着积极的意义 。Hump hrey 等指出支付电子化对现金替代的 　　一 、银行卡对现金的替代 过程是 S型的 , S型曲线很陡 , 在两端都有两个增长缓慢的阶 [ 1 ] 段 。 Snellm an等对欧洲国家货币需求的研究也表 明现金和 银行卡是作为存款货币发挥交易媒介作用的 , 因此 , 分 卡 、A TM 和 PO S间存在明显的替代关系 。在他们分析的 10 个 析当期购买力中现金和银行卡存款额的比例可 以说明银行卡 国家中现金替代过程都表现为 S型斜线 。在本世纪初 , 比利 与现金交易的此消彼长关系 。两变量之间的曲线形状也可以 时、法国、芬兰和丹麦现金替代 已成熟 , 荷兰 、瑞士的现金 清楚地说明银行卡货币替代率 ( ESR ) 与现金使用率 ( CR ) 替代过程开始加速 , 而德国、意大利和英国的现金替代过程 间有明显的反比例变动关系 , 这说明银行卡对现金有明显的 [2 ] ( ) 非常缓慢 。 L aural R inald 的实证分析表明现钞交易量与卡类 替代作用 如图 1 。 支付工具及 PO S终端的数量成反比例 , 但 A TM 增加却导致现 图 2表明银行卡货币替代率与现金使用率之间并不是线