美国REITs的投资机会_20120731.ppt

产品介绍 投资团队介绍 毕国强，CFA 工商管理硕士（MBA）， 10年证券投资基金从业经验。历任中国证监会基金监管部正处级调研员，美国景顺集团（Invesco）加拿大环盛基金管理公司（Invesco Trimark）分析师，广州文冲船厂经营部船舶科科长，现任鹏华基金管理有限公司总裁助理，负责国际投资及产品规划业务。 裘韬，CFA 美国麻省理工学院理学学士、波士顿大学理学硕士，8年证券从业经验。历任美国运通公司（American Express）研究员，美国哥伦比亚管理公司（Columbia Management Investment Advisors）基金经理；现任鹏华基金管理有限公司国际业务部副总经理兼鹏华环球发现基金基金经理，鹏华美国房地产证券投资基金拟任基金经理。裘韬先生具备基金从业资格。 张钶 北京大学工学硕士、哥伦比亚大学理学硕士，5年金融证券从业经验。历任美国莱曼兄弟投资银行高级分析师、日本瑞穗银行资产管理部投资经理、中国投资有限责任公司股权策略投资部二级经理；现任鹏华基金基金经理助理、高级研究员。 朱庆恒 剑桥大学房地产金融专业博士，法律与经济学双学士。曾在瑞士信贷从事房地产股票研究。 产品介绍 基金的投资 投资目标 本基金主要投资于美国市场（可部分投资加拿大市场）上市交易的房地产信托凭证（”REITs”）、跟踪房地产信托凭证相关指数的交易型开放式指数基金（”REIT ETF”）以及房地产行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增值为目标。 投资范围 本基金不少于60%的基金资产净值投资于美国、加拿大市场上市交易的REITs；美国、加拿大市场上市交易的REIT ETF的市值合计不超过本基金资产净值的10%；投资美国、加拿大房地产行业上市公司股票不超过本基金资产净值的35%；上述三类金融工具的总投资比例不超过本基金资产净值的95%。?投资在美国上市的REITs、REIT ETF和房地产行业股票占基金非现金资产的比例不低于80%，投资在加拿大上市的REITs、REIT ETF和房地产行业股票占基金非现金资产的比例不超过20%。?本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于在美国、加拿大市场上市交易的REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。 业绩基准 人民币计价的MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index） 产品介绍 基金的投资 产品介绍 基金的收益分配主要原则 1.本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额； 3. 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%； 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配； 5.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 6. 基金红利发放日距收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日； 7. 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 产品介绍 募集方案 基金募集币种 人民币 基金份额初始面值 1.00人民币 基金最低及最高募集份额总额和金额 本基金的最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额为2亿元人民币；最高募集份额50亿份，最高募集金额为50亿人民币 募集期限 自基金份额发售之日起不超过3个月 募集规模 本基金将按照中国证监会和国家外汇管理局核准的额度（美元额度需折算为人民币）设定基金募集规模上限，募集期内超过募集规模上限时采取比例配售的方式进行确认 募集对象 符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者和机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者 产品介绍 基金的费用 认购及申购费率 购买金额（M） 认购费率 申购费率 M＜100万 0.8% 1.0% 100万≤M＜500万 0.5% 0.6% 500万≤M＜1000万 0.3% 0.4% M≥1000万 1000元/笔 1000元/笔 赎回费率 份额持有时间（N） 赎回费率 N＜1