0绪论-发展中及中国股票市场.pptVIP

目 录 引言-中国股票市场财富的故事 发展中的中国股票市场 中国股票市场还有机会吗 中国股票市场财富的故事 三次造富运动： 第一次：80年末90年代初，深圳、上海及其他地区发 行股票（大连龙泉、北大车行） 第二次：92年-94年发行内部职工股（成大、国合、 大显、热电、友谊、大杨等） 第三次：2006年以来的整体上市和股权激励 ( 东软整体上市、中信等股权激励） 股权分置改革后非流通股的上市流通 发展中的中国股票市场 中国股票市场概况 股份公司出现：80年代中期，上海、深圳及全国其他地区 1984年11月，上海飞乐音响成立，中国第一家上市公司 1986年11月14日，邓小平向美国纽约证券交易所董事长约翰.范尔霖赠送飞乐音响股票 1987年5月，深圳发展银行公开发行股票—深圳第一股 1988年沈阳金杯汽车发行股票，1993年在上海上市 1988年-1989年北大车行、大连龙泉酒厂发行股票 交易所成立：1990年12月上海、深圳证券交易所相继成立（深交所筹备在先、开业在先、批准在后；上交所批准在先） 证监会成立：1992年10月 截至2008年9月底总体情况 交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所 （此外还包括代办股份转让系统） 交易品种： Ａ股（人民币普通股票） Ｂ股（境内上市外资股） 国债现货 国债回购 企业债券 可转换债券 证券投资基金和权证 截至2008年9月底市场概况 市价总值、流通市值与成交金额变化 上市公司数量变化 历年筹集资金情况 上海证券交易所基本情况 上海的证券历史： 上海是大陆最早出现股票、股票交易和证券交易所之地 19世纪60年代，出现股票交易 1891年成立证券掮客公会，最早交易所的雏形 1920年上海证券物品交易所成立 1921年上海华商证券交易所成立 1946年在华商交易所的基础上成立上海证券交易所股份有限公司，1949年停业 上海证券交易所：1990年11月26日成立，12月19日开业 性质：不以营利为目的的事业法人 主要职能：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管 深圳证券交易所基本情况 深圳证券交易所：1990年12月1日成立 中小企业版： 深圳证券交易所致力于建设多层次资本市场： 2004年5月27日，在现行法律法规、发行上市标准不变的前提下，深圳证券交易所正式启动中小企业板块，为主业突出具有成长性和科技含量的中小企业提供融资平台。 国际主要证券交易所比较（截止2006年底） 中国股票市场投资者情况 截至2008年8月年底，证券投资者开户数11798.79万户（包括休眠账户1935.04万户），其中，上海5954.31万户，深圳5844.48万户，Ｂ股账户238.82万户。基金账户2793万户。一般机构37.8万户，证券公司10.19万户，证券投资基金854户，全国社保基金116户，QFII 116户。 机构投资者包括证券投资基金、保险公司、社保基金、上市公司、境外合格机构投资者（QFII）和其他法人等。 证券投资基金发行情况 截至2008年6底 基金数量： 417只基金，其中封闭式基金33只，开放式基金384只 基金管理公司： 已经开业的基金管理公司共有59家（其中28家合资）。 证券投资基金净值情况 截至2008年6月底，基金净值规模达到20867亿元，其中封闭式基金净值为850.62亿元。股票型基金287只，净值规模17404亿元。 2008年6月底，股票型基金净值占沪深两市流通市值的比例为29.92%。 合格境外机构投资者（QFII) 什么是QFII： QFII是Qualified foreign institutional investor (合格的境外机构投资者)的首字缩写。是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。 2002年12月1日，中国证监会和人民银行联合发布的《合格境外机构投资者（QFII）境内证券投资管理暂行办法》正式施行。截至2007年底，共有QFII 49家，资产规模为2000亿人民币。 证券市场中介机构情况 证券公司 证券投资咨询公司 律师事务所 会计师事务所 资产评估事务所 证券资信评级机构 截至2007年底，共有证券公司106家，基金管理公司59家，期货经纪公司183家，投资咨询机构105家，从事证券期货相关