财务顾问的介绍和作用幻灯片.pptVIP

* 主 体 框 架 设 计 * 主体架构设计 设计上市主体框架，要使其符合法律法规的要求，重点考虑以下 三个方面： 经营业绩 同业竞争 关联交易 * 主体架构设计 经营业绩 联交所上市规则 － 在管理层基本不变的前提下具备不少于三個财政 年度的营业记录 （不包括任何联营公司，或其业绩是以权益会计法記 入发行人财务报表內的其他实体）其中： 三年中头两年不少于共3,000万港元及最后一年不少于2,000万 港元 上述盈利应扣除日常业务以外的业务所产生的收入或亏损 中国证监会 －（证监会发行字1999[84号]） 净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万人民币， 并有增长潜力，按合理预期市盈率计算筹资额不少于5000万美元 * 主体架构设计 同业竞争 联交所非常关注同业竞争，因此在主体架构设计时应充分重视，以 避免现实的或潜在的同业竞争情况出现 关联交易 在考虑业绩时应充分重视关联交易对营业记录的影响，因为联交所 会剔除该部分盈利对整个公司的贡献 * 安 排 上 市 时 间 表 安排上市时间表（H股上市时间表案例） * 完成私募，落实向中国证监会提交的境外上市申请及保荐人推荐報告 十二月上旬 时间 重要事项 二零零三年 九月中旬 确定私募方案，开始私募 十一月下旬 十二月中旬 向中国证监会报送第一批上市申请文件 完成零一、零二全年及零三年一至九月审计报告 * 安排上市时间表 二零零四年 一月中旬 呈交排期上市申请表格（A1表格）及有关文件予联交所 二月上旬 完成零三年全年审計报告 六月上旬 大量印刷招股章程及申请表格 六月中旬 六月下旬 股票开始在联交所买卖 二月中旬 向中国证监会报送第二批上市申請文件 三月中旬 获中国证监会批准公司境外上市 一月上旬 获中国证监会受理公司境外上市申请的受理函 五月中旬 开始公開招股及派发招股章程与申请表格 获中国证监会批准公司境外上市 * 执 行 工 作 * 执行工作 跟踪时间表 协调各中介机构的工作，促使各中介机构的工作按预先制订的 时间表进行，使整个上市过程按计划顺利完成 确保招股说明书的质量 与保荐人一同确认招股说明书，确保其质量，使其不仅符合联 交所的要求，还要能够面对投资者 * 执行工作 策划股票销售方案，并提供专业意见 整个上市过程中必须始终贯彻牢牢抓住基金经理的策略 PowerPoint简易版的修改和完善 制作PowerPoint简易版 选择1-3家以严谨、挑剔出名的基金经理作初步接触，为 我们修改招股说明书提供全面的意见。 事先接触基金经理，培养核心投资者群(在递交A1之前) 推介材料 盈利预测和估值模型 分析师报告 提供分析师报告的素材,为分析师报告把关 * 执行工作 财经公关策划 国内媒体:财经杂志或新财富、中国证券报或证券时报、经济观察 报等 报道内容包括： 行业现状和前景、公司在国内的发展地位、以及 对高级管理层的宣传 香港媒体: 经济日报、信报、苹果日报、东方日报、香港商报等 * 上市过程中常见的问题 选择保荐人或主承销商时重“数量”轻“质量” 选择保荐人时重“名牌”而忽略其执行队伍的素质 招股书的制作仅仅为了过联交所的关而忽略其“销售性” 时间表太乐观 没有足够的时间制作高质量的销售文件 推介材料 盈利预测,估值模型 分析师报告 认为上市就是写招股书的过程，没有销售的整体策划和有效执行 缺乏对“绿鞋子”的深度认识 * 确保成功上市的几个要素 搭建公司内部有条有理的工作队伍 选择最合适的中介机构 充分重视销售 选择最佳上市时机 上市领导小组 文件组 财务组 法律组 秘书组 * 中科智集团 * 第三只眼睛看资本市场 ---财务顾问的角色  财 务 顾 问 的 角 色 * 财务顾问由专业人士构成： 熟悉海外资本市场的全过程运作 熟悉国内资产重组和海外上市相关的法律、政策以及实务操作，而且具有很强的执行能力 与众多的投资者保持良好的合作关系，并且了解他们的投资理念 资本市场运作是一个非常专业化的系统工程,短时期进入角色会遇到很陡的“学习曲 线”,而中介机构不能包揽融资过程中全部的工作量 财务顾问不仅是公司的外脑也可以是实施力量的一部分 融资过程中涉及的中介机构众多,各方看问题的出发点不同。财务顾问能完全站在客户的角度，为客户争取最大的利益 财务顾问可以