教案第九章 商业银行资产负债管理.pptVIP

第九章 商业银行资产负债管理 『本章要点』 资产管理理论和方法 负债管理理论、方法与风险 资产负债综合管理 利率敏感性缺口管理 持续期缺口管理 一、资产管理理论 时代背景 金融市场不发达，商业银行是最主要的信用中介，间接融资占主导地位； 在普遍的行业管制没有解除以前，银行吸收的存款类型、提供的利率和银行能够利用的非存款性资金来源是受到严格管制的，银行在资金来源方面作为有限，主要以被动地吸收存款为主。 基本观点 银行的业务重点应该是资产业务，银行管理的关键是如何将资产进行合理的运用。 （一）商业贷款理论 18世纪英国亚当·斯密《国民财富的性质和原因的研究》 背景 从企业的资金需求来看，主要是临时性短期资金需求； 从商业银行角度来看，短期自偿性贷款是保持流动性的有效方法 基本观点 因为银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，为了保持银行资金的流动性，随时应付客户的提款需求，银行的资产业务应集中于短期自偿性贷款，不宜发放长期贷款和消费者贷款，即使发放这些贷款，也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围内。 评价 积极意义：确立了银行经营管理的一些重要原则。（1）强调在进行资金运用的时候要考虑资金来源的期限和结构，从而为银行的资金运用指出了方向；（2）指出银行要注意保持资金的流动性，确保银行经营的安全。 局限性：（1）商业贷款理论对存款的相对稳定性认识不足，虽然银行的资金来源主要是活期存款，流动性很强，但总有一部分存款相对稳定，会保留在银行里，可作长期使用；（2）商业贷款理论忽略了贷款清偿的外部条件，虽然有票据作抵押，但如果碰上经济萧条的情况，就不能保证一定获得偿还；（3）商业贷款理论不能满足多样化的贷款需求，尤其是随着经济环境的变化，这个缺陷越来越明显。 （二）可转换理论 1918美国莫尔顿“商业银行及资本构成” 背景 19世纪20年代正值一战以后，各国政府普遍通过发行国债来筹集资金，尤其是美国，短期国债非常流行，从而为银行保持流动性提供了新的途径。 基本观点 银行流动性的强弱取决于资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。 评价 积极意义： (1)在商业贷款理论的基础上，可转换理论开拓了新的满足银行流动性的渠道；(2）拓展了银行的资产业务；不再局限于对企业的流动资金贷款，增加了短期证券投资；（3）和商业贷款理论相比，可转换理论使银行在保证一定流动性和安全性的基础上增加了盈利。 局限性：忽略了证券的变现能力受市场制约，在证券市场需求不旺盛的情况下，证券就不能顺利变现，从而损害银行的流动性。 （三）预期收入理论 1949美国普鲁克诺《定期放款与银行流动性理论》 背景 二战后高速发展的西方经济和政府鼓励消费的政策使得社会对银行资金需求增加，需要银行提供不同类型的贷款 基本观点 银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，贷款期限并非是一个绝对的控制因素，只要借款人的预期收入可靠，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷同样可以保证银行的流动性；反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。 评价 积极意义： （1）银行的业务范围进一步拓展，不仅包括短期流动性贷款、短期证券投资，还提供各种中长期贷款，消费贷款业务也大幅增长，银行的资产组合更趋灵活；(2)银行的盈利能力大大增强，根据这一理论，商业银行在保持一定流动性和安全性的前提下，追求最大限度的盈利日益成为其经营管理的主要目标；（3）这一理论的出现也促进了零售资产业务特别是消费信贷业务的产生。 局限性：借款人的预期收入具有不确定，该理论可能在无形中增加银行的信贷风险。 二、资产管理方法 （一）资金总库法 内容 银行将不同来源的资金集中起来，形成资金总库，然后根据银行的需要予以运用。 评价 优点：简单易行，银行将精力集中在资产分配上，有利于提高资产分配的效率 ；资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约，因而资产结构的调整较为灵活。 缺陷：（1）认为资产的流动性主要来源于资产的运用，没有从资金来源的角度考虑流动性的供给；（2）在决定资金分配的顺序中，对每一优先权应占的资金数量缺乏具体的指导；（3）没有考虑贷款的还本付息会带来一部分流动性供给；（4）过分强调流动性，忽略了盈利性要求。 （二）资金分配法 内容 资金运用的方向应取决于资金来源的期限和结构，把现有资金分配到各类资产上时，应使这些资金来源的流通速度和周转率与相应的资产期限相适应。因此，周转率较高的存款主要应分配到短期的、流动性高的资产项目上；反之，那些周转率较低的存款主要应分配到期限相对较长、收益较高的资产上。 评价 优点：减