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一个评估报告能否出具两个不同价值类型的评估结果 ——涉案资产评估实作中的困惑于复核过程中的冷思考 云南华益精诚资产评估有限公司 廖克忠 涉案资产评估师众多资产评估中的一类，有其自身固有的特殊性和复杂性，由于资产评估专业和法律专业分属两个不同的领域，审理或是执行案件的法官，在委托评估涉案资产时往往会要求评估人员在一个评估报告中给出两个不同价值类型的评估结果，如持续使用条件下的在用价值，迫售变现条件下的清算价值（保留价）等。在这种情况下，评估人员如何执业？是值得我们学习和探讨的。本文结合评估实际，谈一谈对评估目的、评估估价标准、评估方法、评估假设、评估结果和评估的价值类型间的因果关系（匹配关系）的再学习体会，进而得出自己的处理意见，并希望得到同行的指教。 一、实际案例简介 某炼铁厂拥有冶炼赤铁矿的主体装置一套，高炉容积70m3，年生产能力3.67万吨，成套辅助装置为：供汽系统为蒸发量1t/h，工作压力1.25MPa的卧式快装锅炉；供水系统由流量280m3/h，扬程42m，泵汽蚀余量5m，转速2950r/min的200S—42离心式清泵两台及相应的给水管道组成；供变电系统由GY型800KVA变压器和相应的BSL系列配电装置组成。为获取银行贷款，该厂2003年以该套主体装置及其成套辅助装置与厂区内的建（构）筑物连同其他单位为之提供担保的资产设定抵押。2005年贷款期限届满，债务人不能按期偿债，贷款银行遂诉至法庭，法院委托评估机构对设定抵押的资产进行评估。评估委托书上明确载明，要求评估机构以2005年4月8日为评估基准日“进行价格评估（评估价、变现价）”。 在评估实务中，评估人员将“评估价”理解为在用条件下的公允价值；“变现价”理解为迫售变现条件下的保留价，并按这一思路开展后续工作。 二、评估实际中出现的问题 根据上述委托和相应的理解，评估人员以“确定委托评估资产在用续用条件下的公允价值，为法院执行涉案资产提供价值参考依据”为目的，根据委托方的要求，“按照委托评估资产市场价值类型实际和评估目的与评估标准，以及委托评估资产的现状及市场情况，二者皆采用同样途径进行评估，仅具体计算方法存在差异。变现价遵循清算价格标准，需在确定委托评估资产市场价的基础上考虑时间限制因素，买主限制因素及其他诸多不可测限制因素确定，基于此，本项目评估采用成本法进行”。 通过上述文字表述，确定了评估的技术途径和具体的评估方法，进而通过评估计算得出：①、在评估基准日的市场价评估值为8,467,784.00元；②、整体清算变现价为5,080,670.00元。 为防范风险，陈述有关事项，评估人员在评估报告第十部分特别事项中交代：“①、本报告确定的评估市场价是在正常继续使用前提下按照本次评估的特点目的提出的公允价值既没有考虑担保抵押变现因素，也没有考虑可能发生的其他事项诸如……。②、评估目的不同，评估遵循的原则和采用的标准不同，取价的依据不同、考虑的因素不同，评估方法有异，评估结果自然随之存在差异。本报告依本次评估的特定目的而作，报告使用的有关方面不宜偏离评估目的将报告移作它用。换言之，依本次评估的特点目的得出的评估结果，不能盲目套用于与评估目的不同的其他途径”。 在第十二部分，评估报告的法律效力中，评估人员设定了如下前提和假设：“①、本报告中评估值成立的前提条件适用于持续经营假设和公开市场假设，即评估的资产是在公开市场价格标准下进行的，本报告以委托评估资产正常持续经营使用，评估计算中的有关取费标准不变，市场价格走势平稳正常、社会平均资金成本率在评估确定期限内不发生变动为前提和限制条件；②、本报告中变现价成立的前提条件，适用于清偿假设，即委托评估资产的价值类型为非公开市场价值类型，本报告以市场价格不发生剧烈波动，委托评估资产在短期内要快速变现偿债，资产在非正常市场条件下处置为前提。” 纵观报告结果和相关文字表述可以发现，评估过程中存在的问题是：评估人员是根据一个评估目的——“确定委托评估资产在用续用条件下的公允价值，为法院执行涉案资产提供价值参考依据”；遵循两个标准——公开市场价格标准和清算价格标准；考虑两种不同的价值类型——公开市场价值类型和非公开市场价值类型差异；“采用同样的途径进行评估”，并且认为“仅具体计算方法存在差异”；设定三种假设——持续经营假设、公开市场假设和清偿假设，评定估算得到上述两个评估结果，然后在报告中来分别表述。 产生上述问题的原因不在评定估算的技术层面，而在于评估人员对评估目的、评估的估价标准、评估方法、评估假设、评估结果、评估的价值类型间的内在相互关系认识不到位，概念模糊、思路不清。自然逻辑紊乱、前后矛盾。不能清楚、理性地认识自己做出来的评估结果的属性，在报告中就无法给予充分合理的说明。 三、评估目的、评估的估价标准、评估方法、评估假设、评估结果