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基于市场资金流向分析的商品期货量化交易策略 摘要 资金流向是国际上一个成熟的技术指标，它可以透过价格涨跌的迷雾看到其他投资者的投资行为。资金流向规律对商品期货流动有很大相关性，因此本文旨在研究资金流向规律，并且分析其对商品期货量化交易的影响，建立基础商品期货量化交易数学模型，优化获益问题。 本队伍做A题的过程，第一步先运用auto-trader及matlab对数据进行提取，然后分析数据组成与类型等，再运用excel制作分钟级K线数据，接着分析各数据量（时间、开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量、持仓量、成交金额）之间的相关性并且从中找出资金流向的规律，初步运用海龟模型建立资金流向模型。 第二步，基于初步模型的建立及数据的分析，我们发现建立的资金流向模型对未来商品期货价格的影响，并改动我们的模型，再进行进一步的分析，观察资金流向是否具有持续性。 第三步，分析各个板块的资金流向是否具有共通性，分析单个标的的资金流向与整个市场板块的资金流向的关系，因此，再次改进我们的资金流向模型。 关键词： 资金流向 量化投资 商品期货 改动的海龟模型 K线理论 目录 一、问题重述 3 1.1资金流向的初步分析 3 1.2 资金流的深入分析 5 1.2.1 K线数据的运用 5 1.2.2分析K线数据 6 二、模型建立 8 2.1说明 8 2.1.1?择时 8 2.1.2 止损和止盈 9 2.1.3资金的配置问题 9 2.2建模步骤 9 2.3海龟交易 10 2.3.1?择时入场：唐奇安通道 10 2.3.2?平均真实波幅?ATR 10 2.4建仓及加仓 11 2.4.1?建仓 11 2.4.2?加仓和在止损 11 2.5代码 11 三、资金流向模型的适用性 14 3.1资金流向 14 3.2资金流向对未来商品期货价格的影响 14 3.3资金流向是否具有持续性 15 3.4资金流向的相似性和轮动效应 15 四、参考文献 16 一、问题重述 1.1资金流向的初步分析 首先对所有的标的都统计过去价格的变化看成交量的变化持仓量的变化寻找之间的规律 图2 图3 图1为成交量与时间的关系，横坐标为成交量，纵坐标为成交量，两者之间的关系为：2011年至2013年大部分时间成交量持比较平稳状态，唯独2011年01月04日至2011年02月14日期间、2011年03月05日至2011年05月24日期间及2012年04月18日至2012年05月28日出现成交量的高峰状态。 图2 为持仓量与时间的关系，横坐标为持仓量，纵坐标为时间，两者之间的关系为：2011年至2013年持仓量成一跌一升的趋势发展，大体上呈周期性变化。 图3为成交量与持仓量的关系，横坐标为成交量，纵坐标为持仓量。在这里，首先明确资金流入与资金流出的意思：主动性买盘视为资金流入，主动性卖盘视为资金流出。 据图1与图2的规律及结合图3的数据变化趋势可以得出，成交量与持仓量成以下关系的变化： 成交量上升，持仓量下降，此时是行情中断时期，多杀多，空杀空的情况出现；成交量下降，持仓量上升，大行情来临，此时处于平衡状态。这两种情况下，期货市场的资金流入远远多于资金流出。 成交量上升，持仓量上升，此时是单边行情的开始时期，价位比较动荡；成交量下降，持仓量下降，行情逐步结束，多空双方或者是一方资金退场。这两种情况下，资金流出远远多于资金流入。 也就是说，资金流向具有不连续性，在一个期货大行情来临前，必有行情萧条状况的出现，资金流以这种状态呈现周期性的变化。 1.2 资金流的深入分析 1.2.1 K线数据的运用 利用K线理论来研究开盘价、收盘价、最高价、最低价之间的关系。首先找到一天的最高和最低价，垂直连成一条直线；然后找出当天的开市和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当天的收市价较高于开市价（即低开高收），便以红色表示，或是在柱体留白，该柱体称为“阳线”。若钢铁的收市价较开市价低（即高开低收），我们则以蓝色表示或在柱体上涂上黑色，即成“阴线”。 图4为提取的2011年01月01日-2013年12月31日的相关数据，制成的分组K数据线如下，截取其中一部分进行细致分析，如图5. 图4 图5 1.2.2分析K线数据 图6 图7 图8 图9 图6至图9分别是开盘价、收盘价、最高价、最低价与时间的关系，结合四个图形来看，可以看到，2013年与2011年及2012年相比，开盘价、收盘价、最高价、最低价都比较低，而前面分析到成交量、持仓量在在2013年这个时间段也是比较平稳的，较2011年及2012年要高一些，再结合K线图，提出疑时候，作为买家，该什么时候买进，又是该在什么时候卖出？ 二、模型建立 2.1说明 由我们交易的时间框架，该策略一般可分为日内（即当日开仓且要求当日平仓，