金融市场9研究课题基金及私募.docx

一、报告概述1.本文研究的思路首先通过基金的主要分类与业务、基金的行业发展和格局进行了基金介绍，在此基础上进一步对共同基金、对冲基金进行详细分析阐述，最后为大学生们提出有关基金及私募的投资理财建议，并回答提出的一个问题。2.结构安排一、基金介绍从广义上定义基金为：为某种目的而设立的具有一定数量的资金。介绍基金的主要分类与业务，并对基金的行业发展和格局做了详细阐述。1. 基金业的主要分类与业务（1）基金的主要分类根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等。（2）基金的主要业务基金主要业务包括发起设立基金、基金管理业务、受托资产管理业务、基金销售业务。2. 基金行业的发展历程与格局（1）基金的发展历程世界基金发展历程包括基金的起源以及1949年琼斯成立首只对冲基金。我国基金业的发展包括《证券投资基金管理暂行办法》之前的早期探索阶段，《证券投资基金法》实施前的试点发展阶段以及实施以来的快速发展阶段。（2）基金的格局先后介绍全球基金市场概况、美国基金市场概况，最后对于中国基金业新特点进行分析。二、共同基金（1）定义其为一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（2）介绍发展历程。（3）介绍组织结构。（4）按设立方式、能否赎回、投资对象、投资目标进行分类并介绍。（5）介绍共同基金的主要特点。三、对冲基金（1）定义其为金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。（2）从投资者、操作、监管、筹资方式、离岸设立讨论其与共同基金的区别。（3）介绍其发展。（4）介绍其复杂性、高杠杆性、私募性、隐蔽性和灵活性的特点。（5）主要对冲交易模式包括股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲、期权对冲和对冲汇互联网对冲。（6）国际的对冲基金策略分类多达十种：全球宏观对冲策略、新兴市场策略、事件驱动策略、股票市场中性策略、股票放空策略、管理期货策略、固定收益套利策略、可转换债券套利策略、多/空仓策略以及多重策略。四、投资理财建议（1）总体介绍2016投资策略。（2）对大学生群体进行投资者分析。（3）强调几个投资基金组合的注意事项。（4）对大学生提出最终的投资建议。五、有关基金及私募的问答二、基金介绍1.基金业的主要分类和业务1.1基金的分类从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等。1.1.1公司型基金与契约型基金公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从事实际运作，而是将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的设立法律性文件是基金公司章程及招募说明书。公司型基金在美国非常盛行，一方面是因为美国的法律不允许设立契约型基金。?契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金（Unit Trust），它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。契约型基金将受益权证券化，即通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。?1.1.2开放型基金与封闭型基金开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场所转让。1.1.3货币基金、债券基金与股票基金（1）货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金。通常投资于银行短期存款、大额可转让存单、政府公债、公司债券、商业票据等。由于货币市场一般是供大额投资者参与，所以货币基金的出现为小额投资者进入货币市场提供了机会。货币基金具有投资成本低、流动性