期货套利实践投资操作期末论文终版.docVIP

期货投机套利实践与讨论 摘要：一切从事投机行业的最终目的都是获利，期货投机也不例外。期货因为其保证金制度，使得风险和收益双向放大，吸引了不少投资者。不少人从期货市场一夜暴富，更多人是一夜输光。市场是残酷的，每十个人中只有一个人能够真正赚钱笑到最后。结果表明一切，也说明了市场上的大部分投资者都是错误的。本文使用了两个具体操作的例子探讨如何实现期货套利。以及探讨投机上的一些问题。 关键词：投机套利 基本知识 市场规律 操作理念 技术分析 投机套利成立的原因 为什么可以在金融市场上进行投机？投机这一行业能够存在的依据是什么？资本市场进进出出的资金大可分为2类。一类投资，另一类投机。投资不必多讲。投机的目的是资本利差。本文认为：市场是由人组成的，市场的走势，是人性与经济规律扭合而成的，大体规则而具体不规则的一种走势。市场的走势包含消化了一切，无论是消息，短期资金进出、短期操控，都会消化在市场走势里。比如近期走强的现货黄金市场。从大的角度来看历史走势，会发现市场走势很有规律，到了趋势线下沿会得到支撑。而在这些支撑点位附近，会发现有不少利多或利空消息出现。问题是，是消息支撑了走势，还是走势带出消息？本文认为，是走势带出了消息。走势从中长期来说，是贴合于经济走势，而经济走势是自有的独立的规律，不为人为改动而改动。因而现货黄金也是有一个自身的，贴近经济走势的，不受市场影响的走势规律。走到趋势线下沿，也表明了目前的经济反弹完毕，此时大角度看，各国自然会有手段刺激经济，如美国的量化宽松政策。抑或通过战争等手段刺激内需等等，不是这样就是那样的各种消息出台。而此时看来，似乎是消息支撑住了走势，但从大的角度来看，反而是走势带出了消息。 结论：这也就使得只看品种的走势图来进行操作的投机行为是成立的，可行的。 （二）期货投机套利基本知识 1、 K线、K线组合。K线是由开盘价、收盘价、最高价、最低价组成。K线组合，是指由2根以上K线组合形成的形态。如插入线、孕线、乌云盖顶、孤岛反转、组合上吊流星线、多方炮空方炮等等。 2、周期问题。期货由于其杠杆性使得单位波动在盈亏损益上被变相放大。即使是一根日线级别的中阴线，也能让不少人爆仓。这就使得做期货的时候，不能只是按照日线周期来做。应该要细拆成更小级别。以下为常用级别：60分钟、30分钟、15分钟、5分钟、1分钟。周期具有联动性。小周期推动大周期发展。大周期制约小周期发展。如果小周期的发展方向与大周期一致，那将极大的促进行情朝同向发展。这是本人三年来最大的成果，后来发现与李彪的缠中说禅理论不谋而合。 3、指标。理论上，指标比较有用的是MACD和 KDJ。指标使用之前，要清楚指标公式所代表的含义，以及该品种中，该指标的运行规律。理论上来说，在国际资本大市场中，越多人使用的指标，越有效。 4、波浪理论。该理论出自于江恩。市场是由人组成的。市场具有人性。越是贴近人性的理论，将越为实用。一切理论都必须以实践为检验标准。比如3浪。本人也是对3这个数字情有独钟。古人有云：一而再再而三，三而竭。道家有言：一生二，而生三，三生万物。都说明了三是一个转折点。从人性角度分析，这也是可以理解的：初为一者，众惊，向之。再者，渐丰，然疑者亦岿然不动。三而出，众者哗然，疑者一哄而散矣。在金融市场中，三浪而止，这样的规律不少见。都体现了3这个转折点的重要性。 5、品种选择。要选择活跃的，成交量大，价格波动大的品种。还有最好是自己熟悉的品种。如股指期货是一个比较靠谱的期货品种。到期只能是反向平仓，没有实物交割。最重要的是开收盘时间与指数开收盘时间几乎吻合。这样利于走势对比短线操作。 但是类似于上海的黄金期货，开盘时间是上午9：00到下午15：30。黄金期货的走势是依附于黄金走势，在中国，黄金的走势依附于外盘黄金走势，如伦敦金。在收盘之后，又怎么确保，所建仓位方向不是与黄金走势方向相反？除非是趋势性极强的时候，否则都有可能开盘就爆仓。这样的风险如何承担？或者操作的时候，不留隔夜仓。但这样的做法，也就大大的限制了水平的发挥。 （三）期货基本规律 期货也是有期货的规律，在没有重大消息影响下，期货走势往往具有一下特征： 惯性原理。前一天大幅下跌或者大幅上涨的品种，在第二天没有明显支撑位支撑的情况下，往往会延续昨日走势。 物极必反原理。过度上涨或下跌，会引起行情朝反方向发展。投资者都是疯子。市场总是会出现极端走向，市场疯起来，谁都不敢说到头。而到头的时候，也是开始回归理性的时候。 该涨不涨，应要跌。该跌不跌，则要涨。无论哪个国度，都会有一批先“看牌赢钱”的人。而这一切的消息反映到盘面上，就会使得盘面异动。如：盘面过于平静，涨跌不正常等等。 共振原理。当小周期与大周期同时到位，同时看涨或者看跌的时候，这时候行情力度是最大的。而当小周期与