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2013年高级会计师考试《财务管理》科目公式汇总 第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理相关公式 1.复利终值：= 2.复利现值： 3.年金终值 4.年金现值 5.现金流量的估计 付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他） 现金净流量（可正可负）=现金流入量-现金流出量 6. 现金净流量的计算 (现金流出量) =-投资额-（-总成本-摊销-利息-折旧-其他） （收入+回收期）-（付现成本+税款+营运资本增量） =（收入-总成本-税款）+折旧+摊销+利息+其他-营运资本+回收期 净利润+折旧+摊销+利息+其他-营运资本增量+回收额 净利润=（收入-付现成本-折旧-摊销-利息-其他）(1-T) 7.NPV= 8.IRR 1，折现率 2，使得净现值等于零 NPV=0 一、特殊方法 普通年金 步骤：1，计算（P/A,i,n） 2，查表，n行，确定 二、一般方法（插值法） 步骤：1，任选，计算0（0） 选（） 得0 0 （5%） 9. 修正的内部收益率 ① ② 10. 现值指数法 11. 投资收益率（ROI） 12. 资本资产定价模型 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 Rf——无风险报酬率 Rm——市场平均报酬率 β——风险系数 13.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额-内部融资量 =（资产新增需要量-负债新增融资量） -预计销售收入×销售净利率×（1-现金股利支付率） 14.内部增长率 外部融资需求量=(A×S0×g)- [P×S0×(1+g) ×(1-d) ]=0 变换后可得： g:内部增长率；S0为基期销售收入；P为销售净利率；（1-d）为股利支付率；ROA为公司总资产报酬率。 15. 可持续增长率 权益乘数 16.配股除权价格 17.市盈率 18.可转换债券转换比率 转换价值=转换比率×股票市价 赎回溢价=赎回价格-债券面值 19. EBIT-EPS分析法——每股收益无差别点法 EPS: 令EPS1=EPS2 ,得到 解方程得： = 20.资本成本 银行借款K=i(1-T) 债券资本成本①等价发行（按面值发行） ②不等价发行（不按面值发行） L为发行价格。 股票资本成本①永续年金型 ②固定股利增长型 D为股利，D1为第一年股利，P为价格，g为固定增长率 加权平均资本成本 K为个别资本成本，W为各筹资额占总额比重。 第三章 企业预算管理与业绩评价相关公式 1.期望值分析 总成本模型y=a+bx （M为边际贡献） 2．本量利分析法 目标利润=目标边际贡献-固定成本费用 =预计产品销量x单位边际贡献-固定成本费用 =预计产品销量x（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用 Y=a+bx 基本公式 EBIT=px-bx-a 盈亏平衡点： 盈亏分界点也成保本点，EBIT=0 解出 ① 保本点销量 ② 保本点单价 保利点： 解出 ① 保利点销量 ② 保利点价格 安全边际量=实际销量-保本点销量 3. 比例预算法 销售利润率：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资报酬率：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 成本利润率= 资产报酬率= 目标利润=资产×资产报酬率 利润增长率法： 上加法： 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润= =本年新增留存收益+股利分配额 目标利润= 股利支付率= 留存收益率= 净利润= 净利润=税前利润×（1－T） 目标利润（税前）= 4.基于价值的业绩评价方法 投资报酬率法： 剩余收益法： 剩余收益=息税前利润－投资占用资本的成本 =息税前利润－投资占用的资本×平均资本成本率 经济增加值： 经济增加值=税后净营业利润-所占用的资本×加权平均资本成本率 自由现金流折现法： 权益的价值=公司价值-负债价值 = = 第六章 企业并购 1.自由现金净流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加额） 税后净营业利润=息税前利润×（1-所得税税率） 息税前利润=主营业务收入-主营业务成本×（1-折扣和折让）-营业税金